Τεχνική ανάλυση του χρηματιστηρίου. Βασικές αρχές τεχνικής ανάλυσης

2024 Συγγραφέας: Henry Conors | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-02-12 05:58

Η τεχνική ανάλυση του χρηματιστηρίου σάς επιτρέπει να αξιολογήσετε την ισορροπία δυνάμεων μεταξύ "ταύρων" και "αρκούδων" την τρέχουσα στιγμή. Η τεχνική ανάλυση εμφανίστηκε ως αποτέλεσμα των εμπόρων που παρατήρησαν το διάγραμμα τιμών και εντόπισαν κανόνες συμπεριφοράς που διαμορφώθηκαν μέσω της ανάλυσης της ψυχολογίας της αγοράς, της επανάληψης της ιστορίας και άλλων παραγόντων.

Η τεχνική ανάλυση πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας διάφορους δείκτες. Οι περισσότερες προβλέψεις γίνονται από επαγγελματίες εμπόρους μετά από τεχνική ανάλυση.

Η ρωσική αγορά τίτλων εξακολουθεί να είναι υπανάπτυκτη σε σύγκριση με τις αγορές άλλων χωρών. Η ανάπτυξη του χρηματιστηρίου συμβάλλει στην επέκταση των χρηματοοικονομικών μέσων. Επιπλέον, υπάρχουν διάφοροι τύποι χρηματιστηρίων. Η πρωτογενής χρηματιστηριακή αγορά περιλαμβάνει την έκδοση και τοποθέτηση νέων τίτλων για πρώτη φορά. Η δευτερογενής χρηματιστηριακή αγορά μπορεί να είναι οργανωμένη ή μη. Τα χρηματιστήρια ταξινομούνται επίσης ανά περιοχή.

Ανάλογα με τα χρηματοοικονομικά μέσα που διαπραγματεύονται, ένας έμπορος επιλέγει έναν μεσίτη γιαπρόσβαση στις συναλλαγές. Η βαθμολογία των μεσιτών Forex σάς επιτρέπει να αξιολογήσετε τον αριθμό των χρηματοοικονομικών μέσων στα οποία έχει πρόσβαση ένας συγκεκριμένος χρηματιστής. Οι μεσίτες έχουν διαφορετικές προμήθειες και συνθήκες εργασίας. Είναι απαραίτητο να σκεφτείτε προσεκτικά όταν επιλέγετε έναν μεσίτη για διαπραγμάτευση. Η βαθμολογία του μεσίτη Forex περιλαμβάνει μια σύγκριση μεσιτών σε όλες τις σημαντικές πτυχές της εργασίας.

Διαφορές μεταξύ θεμελιώδους και τεχνικής ανάλυσης

Η θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει τη μελέτη θεμελιωδών παραγόντων που επηρεάζουν την τιμή κατά τη διάρκεια των δελτίων ειδήσεων και μακροπρόθεσμα. Οι θεμελιώδεις δείκτες περιλαμβάνουν: το επίπεδο του ΑΕΠ, την ανεργία, τις αλλαγές στο επιτόκιο αναχρηματοδότησης κ.λπ.

Η τεχνική ανάλυση περιλαμβάνει την ανάλυση του διαγράμματος τιμών χρησιμοποιώντας δείκτες, γεωμετρικά σχήματα, γραμμές υποστήριξης τιμής και αντίστασης. Η τεχνική ανάλυση λαμβάνει πληρέστερα υπόψη τις ψυχολογικές πτυχές των παικτών βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα. Σχεδόν όλοι οι έμποροι χρησιμοποιούν αυτό το είδος ανάλυσης, ενώ λίγοι παίκτες χρησιμοποιούν θεμελιώδη ανάλυση, η οποία οφείλεται στην ανάγκη μελέτης μεγάλου όγκου δεδομένων προκειμένου να σχηματιστούν αντικειμενικά συμπεράσματα.

Ακόμη και μετά τη διατύπωση συμπερασμάτων με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση, ένας έμπορος αναζητά το πιο βολικό σημείο εισόδου στην αγορά χρησιμοποιώντας εργαλεία τεχνικής ανάλυσης. Πολλοί έμποροι χρησιμοποιούν ειδικά προγράμματα για τη διεξαγωγή τεχνικής ανάλυσης. Ένα πρόγραμμα ανάλυσης χρηματιστηρίου, κατά κανόνα, αναλύει το διάγραμμα και προσδιορίζει σήματα από διάφορους δείκτες. ΩστόσοΛιγότεροι από τους περισσότερους έμπορους ασχολούνται μόνοι τους με την ανάλυση γραφημάτων, χωρίς τη χρήση πρόσθετου λογισμικού. Η τεχνική ανάλυση του χρηματιστηρίου περιλαμβάνει τη χρήση σημάτων από διαφορετικούς δείκτες, ενώ το πρόγραμμα δίνει σήματα για έναν ή δύο δείκτες και δεν λαμβάνει υπόψη πολλούς άλλους παράγοντες, όπως η κυκλοφορία σημαντικών ειδήσεων κ.λπ.

Τα αξιώματα της τεχνικής ανάλυσης

Οι κύριες λειτουργίες της αγοράς είναι οι εξής:

στη συγκέντρωση των ελεύθερων μετρητών με την πώληση τίτλων;
στην προσέλκυση επενδύσεων οργανώνοντας την αγορά εταιρικών τίτλων;
στη διασφάλιση του υψηλού επιπέδου ρευστότητάς τους.

Το χρηματιστήριο δεν είναι τόσο αφηρημένο όσο φαίνεται. Πίσω από τους τίτλους που διατίθενται προς πώληση βρίσκονται οι πραγματικές οικονομίες των λειτουργικών οργανισμών που παρέχουν θέσεις εργασίας, παράγουν αγαθά, έργα ή υπηρεσίες και πληρώνουν φόρους.

Υπάρχουν τρία βασικά αξιώματα στο χρηματιστήριο που χρησιμοποιούν οι επαγγελματίες έμποροι για να χτίσουν τις στρατηγικές συναλλαγών τους:

Η τιμή λαμβάνει τα πάντα υπόψη.
Η τιμή κινείται κατευθυντικά.
Η ιστορία επαναλαμβάνεται.

Η τιμή λαμβάνει τα πάντα υπόψη. Όπως το νόμισμα, το Forex, το χρηματιστήριο λαμβάνει υπόψη όχι μόνο την κατάσταση της οικονομίας της χώρας, αλλά και τις προσδοκίες των εμπόρων. Οι προσδοκίες βασίζονται σε φήμες, ειδήσεις και θεμελιώδεις αναλύσεις αγοράς, καθώς και σε εμπιστευτικές πληροφορίες. Αναλύοντας το γράφημα, ο έμπορος εφαρμόζει τις γνώσεις του, τις πληροφορίες, τους δείκτες και άλλα μέσα ανάλυσης για να προσδιορίσειη πιο πιθανή περαιτέρω κατεύθυνση της κίνησης των τιμών.

Ένας τεράστιος αριθμός διαφορετικών παραγόντων μπορεί να επηρεάσει την τιμή, όπως: δηλώσεις πολιτικών, μια φυσική καταστροφή, η προσδοκία σημαντικών ειδήσεων κ.λπ. Όλες, απολύτως όλες οι πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο κοινό περιέχονται ήδη στην τιμή.

Η τιμή κινείται προς μια κατεύθυνση. Το χρηματιστήριο, όπως και το Forex, υπόκειται σε τάσεις. Δηλαδή, η τιμή δεν κινείται ποτέ τυχαία. Αυτό επιβεβαιώνεται από τον κύριο δείκτη της τεχνικής ανάλυσης - την τάση.

Η ιστορία επαναλαμβάνεται. Η ψυχολογία των περισσότερων παικτών υποδηλώνει την παρουσία συγκεκριμένων σεναρίων δράσης που ενεργοποιούνται σε διαφορετικές καταστάσεις. Είναι η επανάληψη της ιστορίας που συμβάλλει στην κατανομή των γενικών κανόνων για τη διεξαγωγή τεχνικής ανάλυσης της αγοράς.

Δείκτες τεχνικής ανάλυσης

Η τεχνική ανάλυση του χρηματιστηρίου πραγματοποιείται με τη δημιουργία και τη χρήση των ακόλουθων δεικτών:

γραμμή τάσης, επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης;
γεωμετρικά σχήματα;
τεχνικοί δείκτες της ομάδας ταλαντωτή;
τεχνικοί δείκτες τάσης.

Trendline

Εάν η τιμή κινείται προς τα πάνω ή προς τα κάτω - μια τέτοια κίνηση μπορεί να ονομαστεί τάση. Εάν η τιμή κινείται προς τα πλάγια, είναι μια πλάγια τάση. Η τάση έχει πολλούς κύκλους: προέλευση, ανάπτυξη και ολοκλήρωση. Ο έμπορος αναζητά σημάδια αναδυόμενης τάσης για είσοδο στην αγορά προς την κατεύθυνση του. Πρέπει να βγείτε από την αγορά με το πρώτο σημάδι του τέλους της τάσης.

Η εμφάνιση μιας τάσης μακροπρόθεσμαπροοπτική, κατά κανόνα, λόγω θεμελιωδών παραγόντων. Έτσι, μπορεί να διαμορφωθεί μια τάση υπό την επίδραση σημαντικών ειδήσεων. Ένα από τα αξιώματα της διαπραγμάτευσης μετοχών λέει: μην παίζετε ενάντια στην τάση ή παίζετε προς την κατεύθυνση της τάσης. Εάν ένας έμπορος προσπαθήσει να παίξει ενάντια στην αγορά, καταλήγει σε απώλεια.

Η ανάπτυξη τάσεων μπορεί να διαρκέσει πολύ. Οι τάσεις μπορεί να διαρκέσουν μήνες ή και χρόνια. Το τέλος της τάσης οφείλεται επίσης σε θεμελιώδεις παράγοντες. Ένα σημάδι της ολοκλήρωσής του μπορεί να είναι μια μεγάλη διακύμανση των τιμών προς την αντίθετη κατεύθυνση από την τάση. Μια τέτοια διακύμανση δείχνει ότι ένας μεγάλος παίκτης έχει κλείσει τη θέση.

Αν κοιτάξετε το παρακάτω γράφημα, μπορείτε να δείτε μια πτωτική τάση. Μια γραμμή τάσης σε μια πτωτική τάση χαράσσεται κατά μήκος των υψηλών τιμών. Σε μια πτωτική τάση, η γραμμή του τραβιέται κατά μήκος των χαμηλών τιμών.

Για να καθορίσουν την τάση, οι έμποροι χρησιμοποιούν επίσης πρόσθετους δείκτες, όπως κινητούς μέσους όρους, ADX και άλλους.

Επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης

Ένα επίπεδο αντίστασης είναι μια γραμμή που η τιμή άγγιξε αρκετές φορές και επανήλθε. Για παράδειγμα, η γραμμή τάσης (στο παραπάνω παράδειγμα) χρησιμεύει ως γραμμή αντίστασης. Η εικόνα δείχνει ότι η τιμή αγγίζει τη γραμμή τάσης, αλλά δεν τη σπάει. Κοντά στη γραμμή τάσης, είναι απαραίτητο να εισέλθετε στην αγορά προς την κατεύθυνση της τάσης, με την προϋπόθεση ότι δεν υπάρχουν σημάδια ολοκλήρωσής της.

Αφού η τιμή διαπεράσει τη γραμμή αντίστασης, αυτή η γραμμή γίνεται το επίπεδο υποστήριξης τιμής. Αυτό είναιφαίνεται στο διάγραμμα τιμών παρακάτω.

Γεωμετρικά σχήματα

Υπάρχουν τα ακόλουθα σχήματα που χρησιμοποιούνται για την τεχνική ανάλυση του γραφήματος: τρίγωνο, ορθογώνιο, "σημαία" ("σημαία"), "κεφαλή και ώμοι", "τριπλή κορυφή", "διπλό και τριπλό κάτω", " πιατάκι" και άλλα.

Όλα τα σχήματα χωρίζονται σε δύο ομάδες: σχήματα αντιστροφής και συνέχειας. Τα μοτίβα αντιστροφής δείχνουν στον έμπορο τη δυνατότητα αντιστροφής της τρέχουσας τάσης και τα μοτίβα συνέχισης υποδηλώνουν την πιο πιθανή περαιτέρω συνέχισή της. Τις περισσότερες φορές, η μέθοδος των γεωμετρικών σχημάτων δεν χρησιμοποιείται από μόνη της, αλλά σε συνδυασμό με άλλα μέσα ανάλυσης.

Η τεχνική ανάλυση του χρηματιστηρίου, όπως και η αγορά συναλλάγματος, περιλαμβάνει τη χρήση γεωμετρικών σχημάτων, κάτι που οφείλεται στην επαναλαμβανόμενη συμπεριφορά των περισσότερων εμπόρων σε περίπτωση που εμφανίζονται στο γράφημα. Τόσο στο χρηματιστήριο όσο και στην αγορά συναλλάγματος, αυτή η τεχνική ανάλυσης είναι ευρέως διαδεδομένη.

Τρίγωνο. Υπάρχουν τέσσερις τύποι τριγώνων που χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη της συμπεριφοράς των τιμών: φθίνοντα, αύξοντα, συμμετρικά και διαστελλόμενα τρίγωνα. Αυτός ο αριθμός ανήκει στην ομάδα αντιστροφής. Πριν εισέλθετε στην αγορά, όταν διαμορφωθεί αυτός ο αριθμός στο γράφημα, πρέπει να περιμένετε την ανάλυση των συνόρων του.

Ορθογώνιο. Αυτό το σχήμα σχηματίζεται όταν εμφανίζονται σαφείς οριζόντιες γραμμές στήριξης και αντίστασης στο διάγραμμα. Το ορθογώνιο δείχνει την ισορροπία δυνάμεων στην αγορά.

"Σημαία" ή "σημαία". Αυτά είναι μοτίβα συνέχισης της τάσης. Η εμφάνιση μιας σημαίας ή ενός σημαιοφόρου στο διάγραμμα τιμών συνοδεύεται από διόρθωσηκίνηση τάσης.

"Κεφάλι και ώμοι". Αυτός ο αριθμός έχει μεγάλη σημασία στη διαμόρφωση στο ημερήσιο διάγραμμα. Σε μικρότερα χρονικά πλαίσια, ένας μικρός αριθμός εμπόρων εργάζεται, πράγμα που σημαίνει ότι η αντίδραση στο σχηματισμό ενός αριθμού είναι χαμηλότερη. Το σχήμα ανήκει στην ομάδα αντιστροφής. Επίσης στην τεχνική ανάλυση, χρησιμοποιείται συχνά το μοτίβο «ανεστραμμένο κεφάλι και ώμοι», το οποίο σε αυτή την περίπτωση ονομάζεται «διπλός πυθμένας».

"Τριπλό τοπ". Αυτό το μοτίβο ανήκει στην ομάδα αντιστροφής και σχηματίζει τρεις κορυφές σε ένα επίπεδο τιμής.

"Διπλός και τριπλός πάτος". Αυτό το σχέδιο είναι το αντίθετο από το μοτίβο της τριπλής κορυφής. Η τιμή κάνει τρία χαμηλά σε ένα εύρος.

"Πιατάκι". Μοτίβο τάσης αντιστροφής. Έχει τη μεγαλύτερη αξία σε μεγάλα χρονικά πλαίσια - καθημερινά, εβδομαδιαία γραφήματα. Ο σχηματισμός αυτού του μοτίβου μπορεί να διαρκέσει περισσότερο από ένα μήνα.

Τεχνικοί δείκτες τάσεων

Ο προσδιορισμός της κατεύθυνσης της τάσης παίζει καθοριστικό ρόλο στις συναλλαγές. Το παιχνίδι ενάντια στην αγορά σπάνια καταλήγει σε κέρδος. Η τεχνική ανάλυση του χρηματιστηρίου μοιάζει πολύ με την ανάλυση νομισμάτων.

Κινούμενος μέσος όρος. Οι κινητοί μέσοι όροι ή οι MA είναι ο πιο σημαντικός δείκτης τάσης. Αυτός ο δείκτης αντιπροσωπεύει οπτικά μια γραμμή, η οποία είναι χτισμένη σε μέσες τιμές για την καθορισμένη περίοδο. Κατά τη σχεδίαση αυτού του δείκτη, οι τιμές κλεισίματος είναι οι πιο σημαντικές.

Υπάρχει ένα ρητό στην επενδυτική αγορά: «Οι ερασιτέχνες ανοίγουν την αγορά και οι επαγγελματίες την κλείνουν». Αντανακλά πλήρως τη σημασία του κλεισίματος των τιμών. Οι επαγγελματίες έμποροι ανοίγουν συναλλαγές για μεγάλα ποσά και έχουν ισχυρή επιρροή στην τιμή. Γι' αυτούς τους λόγους δίνεται η μεγαλύτερη σημασία στις τιμές κλεισίματος.

Οι πιο δημοφιλείς τύποι MA είναι απλοί, εκθετικοί και σταθμισμένοι κινητοί μέσοι όροι. Ο απλός κινούμενος μέσος όρος (SMA) είναι χτισμένος με βάση τον αριθμητικό μέσο όρο για την επιλεγμένη χρονική περίοδο. Ο σταθμισμένος κινητός μέσος όρος (WMA) δημιουργείται λαμβάνοντας υπόψη τον συντελεστή «βάρους», δηλαδή οι πιο πρόσφατες τιμές λαμβάνονται πλήρως υπόψη. Ο εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA) είναι παρόμοιος με τον WMA, αλλά λαμβάνει υπόψη όλες τις τιμές της προηγούμενης περιόδου.

Συνήθως οι έμποροι χρησιμοποιούν δύο MA διαφορετικών περιόδων. Σε αυτήν την περίπτωση, το σήμα για αγορά είναι η τομή του γρήγορου MA με το αργό MA από κάτω προς τα πάνω. Ένα σήμα για πώληση είναι η διέλευση του γρήγορου MA από το αργό MA από πάνω προς τα κάτω.

Δείκτες της ομάδας ταλαντωτών

Οι ταλαντωτές μετρούν τον όγκο της αγοράς. Αυτή η ομάδα δεικτών αποκαλύπτει ζώνες υπεραγοράς και υπερπώλησης όπου είναι πιο πιθανή η αναστροφή. Οι δείκτες αυτής της ομάδας δίνουν τα πιο ξεκάθαρα σήματα όταν η τιμή κινείται εντός του καναλιού.

Οι πιο δημοφιλείς ταλαντωτές μεταξύ των εμπόρων είναι οι ακόλουθοι: MACD, Stochastics Oscillator, RSI και άλλοι. Αυτοί οι δείκτες χρησιμοποιούνται στην τεχνική ανάλυση όχι μόνο του χρηματιστηρίου, αλλά και της αγοράς συναλλάγματος.

Ένδειξη MACD. Αυτός ο δείκτης βασίζεται σε κινητούς μέσους όρους διαφορετικών περιόδων και έχει σχεδιαστεί για να προσδιορίζει την αντιστροφή της τιμής. Αντιπροσωπεύει: "MovingAverageConvergence / Divergence", που μεταφράζεται ως "Convergence /Κινούμενη μέση απόκλιση."

Ο τύπος για τον υπολογισμό αυτού του δείκτη είναι ο εξής: MACD=Γρήγορο EMA – Αργή EMA.

Οι ιδιότητες αυτού του ταλαντωτή έχουν πεδία "γρήγορο" και "αργό", τα οποία αντιστοιχούν στην περίοδο του γρήγορου και αργού EMA.

Όταν η τιμή είναι πάνω από το μηδέν αυτού του δείκτη και αυξάνεται, υποδηλώνει μια ανοδική κίνηση της τιμής και αντίστροφα, εάν η τιμή είναι κάτω από το μηδέν και πέσει, υποδηλώνει πτωτική κίνηση.

Το σήμα αυτού του δείκτη είναι η τιμή που διασχίζει το μηδενικό επίπεδο. Έτσι, η διασταύρωση του μηδενικού σημείου από κάτω προς τα πάνω είναι ένα σημάδι αγοράς και από πάνω προς τα κάτω - ένα σήμα για πώληση.

Αν ο δείκτης δείχνει μια ψευδή κίνηση τιμής (απόκλιση), τότε αυτό είναι ένα σήμα για αντιστροφή τιμής.

Δείκτης ταλαντωτή Stochastics. Η Stochastics (Stochastic) λαμβάνει υπόψη όχι μόνο τις τιμές κλεισίματος, αλλά και τα τοπικά υψηλά και χαμηλά. Αυτός ο δείκτης είναι πιο ενημερωτικός από άλλους δείκτες της ομάδας ταλαντωτή. Αυτός ο δείκτης προβλέπει μια ζώνη υπεραγοράς πάνω από το επίπεδο 80 και μια ζώνη υπερπώλησης κάτω από το επίπεδο 20.

Το σήμα για την είσοδο στην αγορά είναι η τομή δύο γραμμών, παρόμοια με τα σήματα του δείκτη MACD. Η απόκλιση σε αυτόν τον ταλαντωτή χρησιμεύει επίσης ως ισχυρό σήμα για την είσοδο στην αγορά.

Δείκτης RSI. Η κύρια παράμετρος αυτού του δείκτη είναι η περίοδος για την οποία έχει κατασκευαστεί. Η συνιστώμενη τιμή του συγγραφέα είναι 14, αλλά συχνά χρησιμοποιούνται και οι περίοδοι 9 και 12. Αυτός ο δείκτηςχρησιμοποιείται για τη μέτρηση της ισχύος μιας τάσης. Συγκρίνει το ρυθμό ανόδου και πτώσης της τιμής κατά την επιλεγμένη χρονική περίοδο.

Εάν η γραμμή δείκτη κατευθύνεται προς τα πάνω, αυτό υποδηλώνει την επικράτηση μιας αυξανόμενης τάσης στην αγορά και το αντίστροφο. Συμβατικά, η ισορροπία δυνάμεων, δηλαδή η ισορροπία στην αγορά, επιτυγχάνεται γύρω στο 50. Η διέλευση της γραμμής δείκτη του επιπέδου 50 από πάνω προς τα κάτω χρησιμεύει ως σήμα για το άνοιγμα μιας θέσης πώλησης προς πώληση. Η διέλευση του επιπέδου του 50 από κάτω προς τα πάνω είναι ένα σημάδι αγοράς.

Κλείσιμο

Η τεχνική ανάλυση της χρηματιστηριακής αγοράς συνεπάγεται την παρουσία τέτοιων δεικτών που χρησιμοποιούνται μόνο σε αυτήν την αγορά, όπως: NH-L, TRIN, MAS και άλλοι. Οι δείκτες που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο χρησιμοποιούνται συχνά για ανάλυση Forex. Η τεχνική ανάλυση της χρηματιστηριακής αγοράς περιλαμβάνει την ταυτόχρονη χρήση πολλών δεικτών που μπορούν να αλληλοσυμπληρωθούν. Ωστόσο, υπάρχουν και άλλοι παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη κατά την πρόβλεψη της τιμής.

Η αγορά Forex είναι συγκεκριμένη. Οι συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος είναι μια κερδοσκοπία στη συναλλαγματική ισοτιμία. Το νόμισμα forex διαπραγματεύεται σε ζεύγη, όπως EUR/USD, GBP/USD. Ταυτόχρονα, δείκτες Forex χρησιμοποιούνται και στο χρηματιστήριο. Το χρηματιστήριο είναι μια αφηρημένη έννοια, αλλά συνδέεται στενά με την ανταλλαγή νομισμάτων. Με μεγάλη αγορά μετοχών χρησιμοποιείται νόμισμα, το οποίο αντικατοπτρίζεται άμεσα στην τιμή του. Ταυτόχρονα, μια απότομη υποτίμηση του νομίσματος θα μπορούσε να έχει ισχυρό αντίκτυπο στις μετοχές πολλών εταιρειών.