Βασικές θεωρίες κινδύνου στα οικονομικά

2024 Συγγραφέας: Henry Conors | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-02-12 05:59

Η έννοια του «ρίσκου» απαντάται σε διαφορετικές επιστήμες, καθεμία από τις οποίες την ερμηνεύει με τον δικό της τρόπο σε μια συγκεκριμένη επιστημονική περιοχή. Χάρη σε αυτή την προσέγγιση, διακρίνονται ψυχολογικές, περιβαλλοντικές, οικονομικές, νομικές, βιοϊατρικές και άλλες πτυχές του κινδύνου. Ένας μεγάλος αριθμός πτυχών μιας έννοιας εξηγείται από το γεγονός ότι το ρύζι είναι ένα σύνθετο φαινόμενο, τα θεμέλια του οποίου συχνά όχι μόνο δεν συμπίπτουν, αλλά είναι εντελώς αντίθετα μεταξύ τους. Σύμφωνα με μια από τις παραδοσιακές προσεγγίσεις, ο κίνδυνος είναι ένα μέτρο πιθανής αποτυχίας, κινδύνου σε σχέση με ένα συγκεκριμένο είδος δραστηριότητας.

Οποιοσδήποτε εμπορικός οργανισμός επιδιώκει να επιτύχει το μέγιστο δυνατό κέρδος. Αυτή η επιθυμία περιορίζεται στην πιθανότητα πρόκλησης ζημιών ή, για να το θέσω αλλιώς, διαμορφώνεται εδώ η έννοια του κινδύνου.

Στις συνθήκες της σύγχρονης οικονομίας της αγοράς στη δυτική λογοτεχνία, υπάρχουν δύο κύριες θεωρίες κινδύνου - η κλασική και η νεοκλασική.

Κλασική θεωρία

Οι εκπρόσωποι της κλασικής θεωρίας ήταν ο Mill και ο Senior,διέθεσε στο επιχειρηματικό εισόδημα ένα ποσοστό του επενδυμένου κεφαλαίου, μια πληρωμή για τον κίνδυνο και τους μισθούς ενός καπιταλιστή.

Στην κλασική θεωρία, ο οικονομικός κίνδυνος ταυτίζεται με τις μαθηματικές προσδοκίες ζημιών που συνοδεύουν τη διαδικασία εφαρμογής της επιλεγμένης λύσης. Οι κύριες διατάξεις αυτής της θεωρίας βρίσκονται στον ορισμό του κινδύνου ως της πιθανότητας ζημιών και ζημιών που συνοδεύουν την επιλεγμένη στρατηγική ή απόφαση. Οι οικονομολόγοι έχουν καταδικάσει έντονα αυτή τη μονόπλευρη ερμηνεία του κινδύνου.

Νεοκλασική θεωρία

Οι οικονομολόγοι A. Marshal και A. Pigou στη δεκαετία του 20-30 του XX αιώνα ανέπτυξαν τη δεύτερη θεωρία του κινδύνου. Σύμφωνα με τη νεοκλασική θεωρία, η επιχειρηματικότητα που λειτουργεί σε αβέβαιες συνθήκες πρέπει να βασίζεται σε δύο κατηγορίες: το ύψος του αναμενόμενου κέρδους και την πιθανότητα των αποκλίσεών της. Η έννοια της οριακής χρησιμότητας, σύμφωνα με αυτή τη θεωρία, καθορίζει τη συμπεριφορά του επιχειρηματία. Αντίστοιχα, όταν επιλέγετε μία από τις δύο πιθανές επιλογές για επένδυση κεφαλαίου με το ίδιο κέρδος, προτιμάται αυτή όπου υπάρχει μικρότερη διακύμανση στο κέρδος.

Σύμφωνα με τη νεοκλασική θεωρία του κινδύνου, η αξία ενός εγγυημένου κέρδους είναι υψηλότερη από ένα κέρδος ίδιου μεγέθους που συνοδεύεται από διακυμάνσεις. Ο J. Keynes, εκτός από τη νεοκλασική θεωρία, επεσήμανε την «κλίση κινδύνου»: αν λάβουμε υπόψη τον παράγοντα ικανοποίησης κινδύνου, τότε ένας επιχειρηματίας μπορεί να αναλάβει περισσότερο ρίσκο μόνο και μόνο για την ίδια την προσδοκία μεγαλύτερου κέρδους. Η νεοκλασική προσέγγιση υποθέτει ότι ο κίνδυνος είναι η πιθανότητα απόκλισης από τους καθορισμένους στόχους.

Παρ' όλη την επεξεργασία, εκείνη την εποχή αυτή η θεωρίαδεν θεωρείται ανεξάρτητος κλάδος γνώσης. Οι επιστημονικές εξελίξεις που σχετίζονται με τον κίνδυνο εκείνη την εποχή πραγματοποιήθηκαν στο πλαίσιο πιο σημαντικών οικονομικών θεωριών.

Η έννοια του "ρίσκου" και ο ορισμός του

Σήμερα δεν υπάρχει ξεκάθαρη κατανόηση της ουσίας του κινδύνου. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στη σχεδόν πλήρη παραβίαση της οικονομικής νομοθεσίας στις δραστηριότητες διαχείρισης και στην οικονομική πρακτική. Ο κίνδυνος είναι μια περίπλοκη έννοια που συνδυάζει αντίθετες και αταίριαστες πραγματικές βάσεις. Διάφοροι ορισμοί της έννοιας του κινδύνου εξαρτώνται επίσης από την παρουσία τους.

Οι εγχώριοι και ξένοι συγγραφείς δίνουν διαφορετικές έννοιες της θεωρίας κινδύνου:

Πιθανή και μετρήσιμη πιθανότητα απώλειας. Αυτή η έννοια χαρακτηρίζει την αβεβαιότητα που σχετίζεται με την πιθανότητα δυσμενών καταστάσεων και συνεπειών κατά την υλοποίηση του έργου.
Πιθανότητα απώλειας, ζημίας, κέρδους και υστέρησης εισοδήματος.
Αβεβαιότητα για μελλοντικά οικονομικά αποτελέσματα.
Από τον J. P. Κίνδυνος Morgan - ο βαθμός αβεβαιότητας του μελλοντικού καθαρού εισοδήματος.
Το κόστος ενός πιθανού συμβάντος που θα μπορούσε να οδηγήσει σε απώλειες.
Πιθανότητα κινδύνου, δυσμενές αποτέλεσμα, απειλή ζημιάς και απώλειας.
Πιθανότητα απώλειας οποιωνδήποτε αξιών -υλικών, οικονομικών- κατά τη διάρκεια της δραστηριότητας, υπό την προϋπόθεση ότι η κατάσταση και οι παράγοντες εφαρμογής της υφίστανται αλλαγές που διαφέρουν από αυτές που προβλέπονται από υπολογισμούς και σχέδια.

Αξίζει να σημειωθεί ότι το conceptΟ «κίνδυνος» μπορεί να ερμηνευτεί με διαφορετικούς τρόπους ανάλογα με τη συγκεκριμένη περιοχή. Στην περίπτωση των ασφαλιστών, σημαίνει το αντικείμενο της ασφάλισης, το ποσό της ασφαλιστικής αποζημίωσης, στην περίπτωση των επενδυτών - την αβεβαιότητα που συνοδεύει τις επενδύσεις στο τέλος της καθορισμένης περιόδου.

Κάτω από τον κίνδυνο στην επιστήμη της επικινδυνολογίας κατανοήστε τον κίνδυνο απωλειών, η πιθανότητα των οποίων πηγάζει από τα χαρακτηριστικά των ανθρώπινων δραστηριοτήτων ή των φυσικών φαινομένων. Εάν σκέφτεστε με οικονομικούς όρους, τότε ο κίνδυνος είναι ένα γεγονός που μπορεί να συμβεί ή να μην συμβεί. Εάν συμβεί ένα τέτοιο γεγονός, μπορεί να οδηγήσει στα ακόλουθα αποτελέσματα: θετικό - κέρδος, μηδέν, αρνητικό - ζημίες.

Τύποι κινδύνου

Ανεξάρτητα από το ποιες διαδικασίες συμβαίνουν στην εταιρεία - ενεργητικές ή παθητικές - ο κίνδυνος συνοδεύει καθεμία από αυτές.

Η τρίτη πλευρά του κινδύνου είναι να ανήκεις σε ένα συγκεκριμένο είδος δραστηριότητας. Με απλά λόγια, ένα έργο που υλοποιείται από μια επιχείρηση υπόκειται σε κινδύνους αγοράς και επενδύσεων. η εταιρεία αναλαμβάνει κινδύνους ακόμη και όταν δεν λαμβάνει καμία ενέργεια - κίνδυνοι αγοράς, κίνδυνοι διαφυγής κερδών.

Για αυτόν τον λόγο, είναι απαραίτητο να αποκαλυφθεί η ουσία των κύριων τύπων κινδύνου που πρέπει να αντιμετωπίσει η εταιρεία.

Σήμερα δεν υπάρχει τυπική ταξινόμηση των θεωριών κινδύνου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι στην πράξη εντοπίζονται διάφορες εκδηλώσεις κινδύνου και μπορούν να χρησιμοποιηθούν διαφορετικοί όροι για να αναφερθούν στον ίδιο τύπο κινδύνου. Επιπλέον, στις περισσότερες περιπτώσεις είναι δύσκολο να διαχωριστούνείδη κινδύνου μεταξύ τους.

Παρόλα αυτά, διακρίνεται η ακόλουθη ταξινόμηση των κύριων τύπων κινδύνου: αγοραίος, πιστωτικός, ρευστότητα, νομικός, λειτουργικός.

Πιστωτικοί κίνδυνοι

Σύμφωνα με την πιστωτική θεωρία του κινδύνου κατανοήστε τις ζημίες που συνοδεύουν την άρνηση ή την αδυναμία του αντισυμβαλλομένου να εκπληρώσει πλήρως ή εν μέρει τις πιστωτικές του υποχρεώσεις. Μια εταιρεία που εμπιστεύεται το δικό της κεφάλαιο σε κάποιον αναλαμβάνει πιστωτικό κίνδυνο. Για παράδειγμα, ένας αγοραστής, αφού του ανατεθούν υποχρεώσεις να πληρώσει για τα αγαθά, μπορεί να αρνηθεί να τις εκπληρώσει.

Κίνδυνοι αγοράς

Οι κίνδυνοι αγοράς συνδέονται με ζημίες που μπορεί να προκύψουν από αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς. Εξαρτώνται από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, τις διακυμάνσεις των τιμών στις αγορές εμπορευμάτων, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες και άλλες παραμέτρους. Για παράδειγμα, κατά τη σύναψη σύμβασης για την προμήθεια αγαθών με έναν αγοραστή μετά από μια ορισμένη χρονική περίοδο, υποδεικνύει μια σταθερή τιμή παράδοσης. Ο αγοραστής μπορεί να αρνηθεί να εκτελέσει το μέρος της συναλλαγής που του αναλογεί όταν έχουν εμφανιστεί οι όροι της σύμβασης. Σε αυτή τη χρονική στιγμή, η αγοραία αξία του προϊόντος μπορεί να μειωθεί σημαντικά, με αποτέλεσμα η εταιρεία να υποστεί ζημίες. Η θεωρία αξιολόγησης κινδύνου χρησιμοποιείται συχνά για να αποφευχθεί αυτή η κατάσταση.

Κίνδυνοι ρευστότητας

Πιθανότητα πρόκλησης ζημιών λόγω έλλειψης κεφαλαίων έγκαιρα και, κατά συνέπεια, αδυναμία της εταιρείας να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Ένα γεγονός κινδύνου, με την εμφάνισή του, μπορεί να προκαλέσει βλάβη στη φήμη της εταιρείας,πρόστιμα και κυρώσεις μέχρι την πτώχευσή του.

Λειτουργικοί κίνδυνοι

Λειτουργικοί κίνδυνοι - πιθανές απώλειες που προκαλούνται από σφάλματα, αστοχίες εξοπλισμού ή παράνομες ενέργειες του προσωπικού. Για παράδειγμα - οι κίνδυνοι από την κατασκευή ελαττωματικών προϊόντων, η αιτία των οποίων είναι η παραβίαση της τεχνολογικής διαδικασίας.

Νομικοί κίνδυνοι

Νομικοί κίνδυνοι συνδέονται με την ισχύουσα νομοθεσία και το φορολογικό σύστημα. Μπορεί να προκύψουν λόγω ασυμφωνίας μεταξύ των υφιστάμενων κανόνων και νόμων και της τεκμηρίωσης της εταιρείας. Για παράδειγμα, μια σύμβαση που έχει συνταχθεί με νομικές παραβάσεις μπορεί να οδηγήσει στην αναγνώριση της συναλλαγής ως άκυρη.

Σύγχρονη ανάπτυξη θεωριών

Το πρόβλημα του επιχειρηματικού κινδύνου γινόταν όλο και πιο πολύπλευρο καθώς αναπτύχθηκαν οι σχέσεις της αγοράς: επενδυτικοί κίνδυνοι, κίνδυνοι δανεισμού που σχετίζονται με ανθρωπογενείς αιτίες, διακυμάνσεις τιμών, φυσικές καταστροφές, διακυμάνσεις στη ζήτηση των καταναλωτών. Ο Άγγλος οικονομολόγος John Maynard Keynes έλυσε τα περισσότερα από αυτά τα προβλήματα εισάγοντας την έννοια του "κόστους κινδύνου" που είναι απαραίτητο για την κάλυψη της διαφοράς μεταξύ των αναμενόμενων και των πραγματικών αποδόσεων. Το κόστος μπορεί να προκληθεί από διακυμάνσεις στις τιμές της αγοράς, καταστροφές λόγω φυσικών καταστροφών ή υποτίμηση μηχανημάτων και εξοπλισμού.

Σύμφωνα με τον Keynes, ο επιχειρηματίας είναι υποχρεωμένος να συμμορφώνεται με τις θεωρίες ασφάλειας και κινδύνου, λαμβάνοντας υπόψη τις διαφορετικές κατευθύνσεις του επιχειρηματικού κινδύνου:

Ο κίνδυνος απώλειας του προβλεπόμενουοφέλη λόγω απρόβλεπτων περιστάσεων,
Κίνδυνος πιστωτή που σχετίζεται με την πιθανότητα απώλειας δανείου;
Κίνδυνοι που σχετίζονται με πτώση της νομισματικής αξίας με την πάροδο του χρόνου.

Η ιδέα να λαμβάνεται υπόψη το υλικό κέρδος και η «κλίση για τζόγο» κατά την αξιολόγηση των κινδύνων ανήκει επίσης στον Κέινς. Αυτό, σε κάποιο βαθμό, εξηγεί την επικράτηση του τζόγου.

Ειδική μελέτη του κινδύνου ξεκίνησε μόλις το πρώτο μισό του 20ού αιώνα, μετά την ανάπτυξη όλων των απαραίτητων εργαλείων για αυτό - στατιστικών, μαθηματικών και οικονομικών. Ο κίνδυνος αυτή τη στιγμή γίνεται αντιληπτός από ποσοτική άποψη - ο υπολογισμός και η σύγκριση του κόστους και των οφελών που έχουν προκύψει, ο υπολογισμός της πιθανότητας ενός δυσμενούς και ευνοϊκού γεγονότος. Στην ορθολογιστική παράδοση, η μόνη απάντηση στο πρόβλημα του κινδύνου είναι να προσπαθήσεις να αποφύγεις το κακό.

Εκείνες τις μέρες, η ορθολογική ανθρώπινη δραστηριότητα, η οποία θεωρούνταν αποτελεσματική σε αβέβαιες συνθήκες, θεωρούνταν πανάκεια για οποιαδήποτε βλάβη. Ο Αμερικανός οικονομολόγος Frank Knight το 1921 στο έργο του «Risk, Uncertainty and Profit» εστίασε για πρώτη φορά στο πρόβλημα της ορθολογικής συμπεριφοράς υπό κίνδυνο. Ήταν αυτός που πρότεινε πρώτος ότι ο κίνδυνος είναι μια ποσοτική μέτρηση της αβεβαιότητας.

Ανάπτυξη θεωριών στη Ρωσία

Το πρόβλημα της εκτίμησης κινδύνων και της θεωρίας διαχείρισης για την εγχώρια οικονομία δεν είναι νέο: ένας αριθμός νομοθετικών πράξεων που εγκρίθηκαν τη δεκαετία του 1920 αναπτύχθηκαν λαμβάνοντας υπόψη τους παραγωγικούς και οικονομικούς κινδύνους,που υπάρχουν στη Ρωσία. Το πραγματικό επιχειρηματικό πνεύμα, χαρακτηριστικό των σχέσεων της αγοράς, καταστράφηκε καθώς διαμορφώθηκε το διοικητικό-διοικητικό σύστημα. Αντίστοιχα, η έννοια του κινδύνου στα οικονομικά λεξικά εκείνης της εποχής πρακτικά απουσιάζει.

Σε μια σχεδιασμένη οικονομία, η αποτελεσματική οικονομική δραστηριότητα διαμορφώθηκε χωρίς ανάλυση κινδύνου λόγω της κυριαρχίας των διοικητικών μεθόδων διαχείρισης στη χώρα. Από αυτό μπορεί κανείς να καταλάβει την αδιαφορία για τη θεωρία των χρηματοοικονομικών κινδύνων.

Το ενδιαφέρον για τη θεωρία της διαχείρισης κινδύνου στην οικονομική δραστηριότητα εμφανίστηκε μόνο με την εφαρμογή οικονομικών μεταρρυθμίσεων στη Ρωσία και η ίδια η θεωρία όχι μόνο άρχισε να αναπτύσσεται κατά τη διαμόρφωση των σχέσεων αγοράς, αλλά έλαβε μεγάλη ζήτηση. Σήμερα, ο επιχειρηματικός κίνδυνος είναι ένα νόμιμο μέρος της αγοράς, καθώς και άλλα χαρακτηριστικά του - εισόδημα, ζήτηση, κέρδος και άλλα.

Χωρίς κατανόηση των βασικών στοιχείων της θεωρίας κινδύνου, είναι αδύνατο να ληφθεί υπόψη και να αναλυθεί στις επιχειρηματικές δραστηριότητες και να εκτιμηθούν σωστά οι οικονομικοί κίνδυνοι.