Ο Μπεν Μπερνάνκε και οι απόψεις του για την οικονομία

2024 Συγγραφέας: Henry Conors | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-02-12 05:53

Ο Μπεν Σαλόμ Μπερνάνκι ανέλαβε πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας την 1η Φεβρουαρίου 2006, αντικαθιστώντας τον Άλαν Γκρίνσπαν. Το Κογκρέσο αποφάσισε με αυτόν τον τρόπο επειδή ο Bernanke γνώριζε πώς η νομισματική πολιτική συνέβαλε στη Μεγάλη Ύφεση και πίστευε στη στόχευση του πληθωρισμού.

Crisis Manager

Για να αποτρέψει μια παγκόσμια ύφεση στα πρώτα στάδια της τραπεζικής κρίσης, δημιούργησε πολλά καινοτόμα εργαλεία της Fed.

Ο Μπερνάνκε ηγήθηκε της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ όταν ανέλαβε έναν νέο ρόλο, όπως η διάσωση της Bear Stearns και του ασφαλιστικού γίγαντα AIG με προγράμματα διάσωσης 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Για να σταματήσει τον παγκόσμιο πανικό, η Fed έχει δανείσει 540 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

Ο Ben Bernanke (που απεικονίζεται αργότερα στο άρθρο) πίεσε επίσης για περισσότερες δραστηριότητες ανοιχτής αγοράς όταν τα χαμηλότερα επιτόκια από μόνα τους δεν ήταν αρκετά για να τερματιστεί η κρίση του 2008. Ακολούθησε μια πολιτική ταυτόχρονης μείωσης των μακροπρόθεσμων επιτοκίων και αύξησης των βραχυπρόθεσμων.

Μπεν Μπερνάνκεπαραιτήθηκε από επικεφαλής της Fed στις 31 Ιανουαρίου 2014. Αντικαταστάθηκε από την πρώην αναπληρώτρια επικεφαλής της Federal Reserve Janet Yellen, η οποία είναι συμπαθής με τις πολιτικές του.

Σημαντικό για την οικονομία των ΗΠΑ

Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Μπεν Μπερνάνκι, ήταν υπεύθυνος για τη διεύθυνση της νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ. Η σημασία του ρόλου της Fed έχει αυξηθεί σημαντικά την τελευταία δεκαετία, καθώς το τεράστιο εθνικό χρέος έχει περιπλέξει την άσκηση της δημοσιονομικής πολιτικής. Ως εκπρόσωπος της Fed, ο Bernanke ήταν ο κύριος οικονομικός εμπειρογνώμονας της χώρας και τα λόγια του επηρέασαν το χρηματιστήριο και το δολάριο. Κατά τη διάρκεια της θητείας του ως Προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, ήταν το πιο σημαντικό πρόσωπο στις ΗΠΑ και συνεπώς στην παγκόσμια οικονομία.

Καθήκοντα Fed Chair

Παρά το γεγονός ότι η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς είναι υπεύθυνη για τον καθορισμό και την εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής, ο πρόεδρος της Fed παραδοσιακά αναλαμβάνει ηγετικό ρόλο. Επειδή διορίζεται για τετραετή θητεία, αναμένεται να είναι πιο ανεξάρτητος από έναν αιρετό που λογοδοτεί στο εκλογικό σώμα. Αυτό επιτρέπει στη Fed να εργάζεται μακροπρόθεσμα, αντί να αντιδρά σε στιγμιαία πολιτική πίεση. Τα μέσα της Fed, όπως το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων, αργούν να τεθούν σε ισχύ σε διάστημα έξι μηνών. Η αμερικανική οικονομία, όπως ένα μεγάλο πλοίο, χρειάζεται μια σταδιακή κατεύθυνση. Η ενδιάμεση νομισματική πολιτική οδηγεί σε αβεβαιότητα, η οποία ήταν μια από τις κύριες αιτίες του στασιμοπληθωρισμού στη δεκαετία του 1970.

Κρίση του 2008

Υπό τον Bernanke, η Fed χρησιμοποίησε τα εργαλεία που είχε στη διάθεσή της με πολύ δημιουργικό τρόπο. Οι προηγούμενες καρέκλες χρησιμοποιούσαν μόνο το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων - αυξάνοντάς το για να σταματήσουν τον πληθωρισμό ή μείωσαν για να αποτρέψουν μια ύφεση. Μεταξύ Σεπτεμβρίου 2007 και Δεκεμβρίου 2008, ο Bernanke μείωσε αποφασιστικά το επιτόκιο 10 φορές από 5,25% σε 0%.

Αλλά αυτό δεν ήταν αρκετό για να αποκατασταθεί η ρευστότητα στις τράπεζες που πανικοβλήθηκαν μετά την αθέτηση των στεγαστικών δανείων subprime. Αυτά τα δάνεια αναδιατυπώθηκαν και πουλήθηκαν ως τίτλοι με υποθήκη τόσο περίπλοκα που κανείς δεν μπορούσε πραγματικά να καταλάβει ποιος είχε επισφαλή χρέη.

Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες σταμάτησαν τον βραχυπρόθεσμο δανεισμό, ο οποίος χρησιμοποιήθηκε συνήθως ως τρόπος για την κάλυψη των απαιτήσεων αποθεματικών της Fed. Σε απάντηση, ο Bernanke τους αποδυνάμωσε, μείωσε το προεξοφλητικό επιτόκιο και, τελικά, παρείχε δάνειο μέσω του παραθύρου της έκπτωσης.

Όταν αυτό δεν ήταν αρκετό, τον Δεκέμβριο του 2007 δημιούργησε την TAF, μέσω της οποίας η Fed δάνεισε δισεκατομμύρια δολάρια στις τράπεζες, παίρνοντας ως εγγύηση επισφαλείς οφειλές. Το TAF προοριζόταν να είναι ένα προσωρινό μέτρο έως ότου τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαγράψουν το επισφαλές χρέος και αρχίσουν να δανείζουν το ένα στο άλλο. Όταν αυτό δεν συνέβη, το TAF έγινε μεγαλύτερο, φτάνοντας στο 1 τρισεκατομμύριο $ τον Ιούνιο του 2008.

Σώζοντας το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα

Ο Bernanke συνεργάστηκε με κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο για την αποκατάσταση της ρευστότητας όταν οι πιστωτικές αγορές ήτανπαγωμένος. Αύξησε κατά 180 δισεκατομμύρια δολάρια τις γραμμές ανταλλαγής πιστώσεων σε μια νύχτα και τις βραχυπρόθεσμες πιστώσεις που είχαν σχεδιαστεί για να διατηρήσουν το νόμισμα των ΗΠΑ στο εμπόριο με άλλες χώρες. Αυτό ήταν απαραίτητο γιατί οι τράπεζες άρχισαν να αποθηκεύουν μετρητά πανικόβλητες. Φοβόντουσαν να δανείσουν ο ένας στον άλλο γιατί δεν ήθελαν να μείνουν με παράγωγα subprime.

Τον Απρίλιο του 2008, η Fed του Ben Bernanke πραγματοποίησε την πρώτη έκτακτη συνεδρίασή της εδώ και 30 χρόνια για να εγγυηθεί τα δάνεια της Bear Stearns ώστε η JP Morgan να τα αγοράσει. Αυτό απέφυγε την χρεοκοπία των 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που κατείχε ο Bear Stearns και οι τράπεζες μπόρεσαν να αναπνεύσουν ανακούφιση για αρκετούς μήνες. Στο ΙΙ τρίμηνο. Μέχρι το 2008, η οικονομία αναπτυσσόταν και πολλοί πίστευαν ότι η καταστροφή είχε αποφευχθεί.

Αλλά τον Σεπτέμβριο του 2008, η μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία στον κόσμο AIG ανακοίνωσε μια πιθανή χρεοκοπία. Η AIG έχει ασφαλίσει τρισεκατομμύρια δολάρια σε στεγαστικά δάνεια παγκοσμίως. Εάν η εταιρεία κατέρρεε, θα έπληττε κάθε τράπεζα, hedge fund και συνταξιοδοτικό ταμείο που κατείχε τίτλους με στεγαστικά δάνεια ως περιουσιακό στοιχείο. Ο Bernanke είπε ότι η υποστήριξη της AIG τον εξόργισε περισσότερο από οτιδήποτε άλλο κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Η AIG έχει αναλάβει έκθεση σε μη ρυθμιζόμενα προϊόντα, όπως συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης, ενώ χρησιμοποιεί μετρητά από το δημόσιο ασφαλιστήριο συμβόλαιο.

Κριτική

Πολλοί νομοθέτες και οικονομολόγοι επέκριναν την Helicopter Ben ότι διοχέτευσε πολλά τρισεκατομμύρια δολάρια στην οικονομία, προκαλώντας δυνητικά πληθωρισμό και αύξηση του χρέους. Άλλοι τον κατηγόρησαν γιαδεν προέβλεψε έγκαιρα την ύφεση. Κατηγορήθηκε για απόκρυψη πληροφοριών σχετικά με τράπεζες που έλαβαν έως και 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε δάνεια TAF. Ο εκπρόσωπος Ron Paul και άλλοι έχουν ζητήσει έλεγχο από τη Fed για να αποκαλύψει τα ονόματα αυτών των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Ο Μπεν Μπερνάνκε, ο οποίος δεν έγινε δεκτός από πολλούς νομοθέτες, κινδύνευσε να μην διοριστεί εκ νέου τον Ιανουάριο του 2010. Αλλά ο Ομπάμα το έκανε με ευκολία.

Ζωή μετά τη συνταξιοδότηση

Λίγο μετά την παραίτηση, εμφανίστηκε ένα βιβλίο με απομνημονεύματα για την κρίση και τις συνέπειές της, με συγγραφέα τον Ben Bernanke. Το "The Courage to Act" περιγράφει την εποχή του στην ηγεσία της Fed και περιέχει επίσης μια παραδοχή ότι δεν είναι πλέον Ρεπουμπλικανός, καθώς είχε βαρεθεί με "την προδιάθεση των μελών αυτού του κόμματος στην άγνοια της ακροδεξιάς." Σύμφωνα με τον ίδιο, σήμερα είναι ένας μετριοπαθής ανεξάρτητος και σκοπεύει να παραμείνει έτσι και στο μέλλον.

Επιπλέον, είναι συγγραφέας πολλών βιβλίων για την οικονομία, όπως:

"Μη νομισματικές συνέπειες της χρηματοπιστωτικής κρίσης κατά την εξάπλωση της Μεγάλης Ύφεσης",
"Μακροοικονομία της Μεγάλης Ύφεσης",
"Στόχευση για τον πληθωρισμό: διδάγματα από τη διεθνή εμπειρία",
σχολικό βιβλίο "Μακροοικονομία" (Μπεν Μπερνάνκε, Άντριου Άμπελ).

Τον Φεβρουάριο του 2014, έγινε Επίτιμος Μέλος του Ινστιτούτου Brookings. Συμβουλεύει το Κέντρο Hutchins σχετικά με τη δημόσια ενημέρωση σχετικά με τη φορολογική και νομισματική πολιτική και προωθεί την αποτελεσματικότητά της.

Μπεν Μπερνάνκε:βιογραφία

Ο Bernanke γεννήθηκε στις 13/12/53 στην Augusta της Τζόρτζια και μεγάλωσε στο Dillon της Νότιας Καρολίνας. Ο πατέρας του Μπεν ήταν φαρμακοποιός και η μητέρα του δασκάλα.

Σε ηλικία 12 ετών κέρδισε τον κρατικό διαγωνισμό ορθογραφίας. Σπούδασε ανεξάρτητα διαφορικό και ολοκληρωτικό λογισμό, αφού το μάθημα αυτό απουσίαζε στο σχολείο του. Ο Μπεν έπαιζε επίσης άλτο σαξόφωνο.

Αποφοίτησε με έπαινο στα οικονομικά από το Πανεπιστήμιο του Χάρβαρντ (1975) και έλαβε το διδακτορικό του από το MIT (1979).

Ο Μπεν Μπερνάνκι και η σύζυγός του Άννα έγραψαν τον γάμο τους στις 29 Μαΐου 1978. Είχαν δύο παιδιά.

Άρχισε να διδάσκει οικονομικά στο Πανεπιστήμιο του Στάνφορντ, όπου εργάστηκε από το 1979-1985. Έγινε τακτικός καθηγητής το 1985 όταν μετακόμισε στο Πανεπιστήμιο του Πρίνστον και υπήρξε επίσης επισκέπτης μέλος ΔΕΠ στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης και στο MIT. Έχει δημοσιεύσει εκτενώς για μια σειρά οικονομικών θεμάτων, όπως η μακροοικονομία, η νομισματική πολιτική, η Μεγάλη Ύφεση και οι επιχειρηματικοί κύκλοι.

Έλαβε υποτροφίες Guggenheim και Sloan και έγινε εκδότης της American Economic Review το 2001. Την επόμενη χρονιά διορίστηκε στο Συμβούλιο των Διοικητών της Fed και έγινε γνωστός για την σχολαστική έρευνα και τη διπλωματία του όταν οι απόψεις διέφεραν μεταξύ των κυβερνητών. Η πολιτική επιρροή του Bernanke έγινε εμφανής στις αρχές του 2005 όταν διορίστηκε πρόεδρος του Προεδρικού Συμβουλίου Οικονομικών Υποθέσεων.

Το 2009, το περιοδικό Time τον ανακήρυξε Πρόσωπο της Χρονιάς.

Φιλοσοφία

Ο Μπεν Μπερνάνκι ήταν λιγότερο ειλικρινής από τον Γκρίνσπαν, ο οποίος μιλούσε τακτικά για μη νομισματικά ζητήματα, συμπεριλαμβανομένων των δημοσιονομικών ελλειμμάτων και των φορολογικών περικοπών. Υπήρξε επίσης ένθερμος υποστηρικτής μιας πιο διαφανούς Ομοσπονδιακής Τράπεζας, μια ξεκάθαρη απόκλιση από τη «γλώσσα τροφοδοσίας» του Γκρίνσπαν για να εμποδίσει τις αγορές να αντιδράσουν υπερβολικά στις παρατηρήσεις του.

Μια εικόνα για την προσωπική φιλοσοφία του Ben Bernanke προέρχεται από τα βιβλία και τα σχόλια του οικονομολόγου.

Στόχευση πληθωρισμού

Ο Ben Bernanke ανέτρεψε την πορεία της Fed της εποχής Greenspan θέτοντας έναν συγκεκριμένο αριθμητικό στόχο για τον πληθωρισμό. Ενώ πολλές ευρωπαϊκές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Τράπεζας της Αγγλίας και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, έθεσαν συγκεκριμένους στόχους, οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν έθεσαν, και ο Greenspan δεν ήταν υπέρ μιας τέτοιας προσέγγισης.

Στις πρώτες μέρες του Bernanke, αυτές οι βασικές φιλοσοφικές και στυλιστικές διαφορές με τον Greenspan ξεσήκωσαν τις αγορές. Η πιθανότητα στροφής σε μια πολιτική στόχευσης έχει ανησυχήσει ορισμένους αναλυτές, καθώς ο Γκρίνσπαν δεν προσπάθησε ποτέ να κρατήσει ένα σταθερό στοίχημα. Αυτή η αμηχανία αφαιρέθηκε όταν ο Μπερνάνκι σταμάτησε να εκφράζει συγκεκριμένους αριθμούς.

Από τότε, συνέχισε την πολιτική της Fed να είναι πιο ανοιχτός, ειδικά όταν αύξησε τη συχνότητα των προβλέψεών του στα τέλη του 2007. Η Federal Reserve έχει αρχίσει να δημοσιεύει τριμηνιαίες οικονομικές προβλέψεις.ανάπτυξης και των τιμών, σε σύγκριση με το προηγούμενο εξάμηνο. Άρχισαν επίσης να καλύπτουν μια περίοδο τριών ετών, σε σύγκριση με τα δύο προηγούμενα χρόνια.

Αποπληθωρισμός

Η μελέτη του Ben Bernanke για τη Μεγάλη Ύφεση του ενστάλαξε ένα δια βίου ενδιαφέρον για τις επιπτώσεις του αποπληθωρισμού και τον αντίκτυπό του στις ζωές των ανθρώπων. Επίσης, ανέπτυξε έντονη αντιπάθεια για τον αποπληθωρισμό και έδωσε μεγάλη έμφαση στην αποτροπή του.

Τα συναισθήματά του για το θέμα διευκρινίστηκαν όταν, τον Νοέμβριο του 2002, εκφώνησε μια ομιλία με τίτλο "Αποπληθωρισμός: Πώς να διασφαλίσουμε ότι δεν συμβαίνει". Αναφερόταν στην ιδέα του οικονομολόγου Milton Friedman να ρίξει χρήματα στην οικονομία από ένα ελικόπτερο. Η αύξηση της ρευστότητας της αγοράς αυξάνοντας τη διαθεσιμότητα χρήματος στους δανειολήπτες και τη μείωση των επιτοκίων για την αύξηση του δανεισμού συμβάλλει στην τόνωση της οικονομίας και στον περιορισμό των αποπληθωριστικών πιέσεων. Ωστόσο, στο πλαίσιο της συνεδρίασης, σκοπός της ήταν να απεικονίσει το φάσμα των εργαλείων που έχει στη διάθεσή της η Fed, ακόμη και σε περιβάλλον μηδενικού επιτοκίου.

Inflation

Αν και ο περιορισμός των αποπληθωριστικών πιέσεων με την αύξηση της προσφοράς χρήματος μπορεί να έχει σαφή πληθωριστική επίδραση, αυτό δεν σημαίνει ότι ο Μπερνάνκι υποτίμησε τον πληθωρισμό. Υποστήριξε τη στόχευσή του να το διατηρήσει σχετικά χαμηλά και σταθερά για την τόνωση της βιώσιμης οικονομικής ανάπτυξης.

Ben Bernanke (εικονικές κάρτες): κριτικές

Οι απατεώνες δεν παρέλειψαν να εκμεταλλευτούν το όνομα του εξαίρετου οικονομολόγου που έβγαλε το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα από την κρίση. "Σύνολο" για 444 ρούβλια αυτοίυπόσχεση να πληρώσει 2-59 χιλιάδες ρούβλια. Οι οδηγίες συνοδεύονται από ένα βίντεο με τον Μπεν Μπερνάνκε να μιλάει. Οι εικονικές κάρτες, κριτικές των οποίων μπορείτε να βρείτε στο Διαδίκτυο, είναι ένα σύστημα δόλιας ανάληψης κεφαλαίων από αφελείς πολίτες. Τίποτα περισσότερο.

Ο Μπεν Μπερνάνκε, οικονομολόγος, γνώριζε καλά τον απόηχο της Μεγάλης Ύφεσης, μιας από τις μεγαλύτερες οικονομικές καταστροφές στις ΗΠΑ, και το στυλ του διαμορφώθηκε από τα χρόνια του στη Federal Reserve. Ο διορισμός του συνέχισε την πορεία που χάραξε ο προκάτοχός του και έτυχε θετικής υποδοχής από τις χρηματοπιστωτικές αγορές, καθώς η διαδοχή του προέδρου της Fed είναι το κλειδί για τη σταθερότητά τους.