Τα επιχειρηματικά κεφάλαια είναι οργανισμοί που επενδύουν το χρηματοοικονομικό τους κεφάλαιο σε έργα ή οποιεσδήποτε επιχειρήσεις στο αρχικό στάδιο της ανάπτυξης και της σύστασής τους. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν αποδεικνύεται κερδοφόρα κάθε τέτοια επένδυση στο μέλλον. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, περίπου το 80% όλων των επενδύσεων στην πράξη είναι ασύμφορες. Ωστόσο, το υπόλοιπο 20% είναι τόσο κερδοφόρο που καλύπτει πλήρως το αρχικό κόστος και φέρνει σημαντικά κέρδη αργότερα.
Venture funds. Ιστορικό
Αυτό το είδος επιχείρησης ιδρύθηκε για πρώτη φορά τελικά στις Ηνωμένες Πολιτείες τη δεκαετία του 1980. Αυτού του είδους η καινοτομία συνδέθηκε πρωτίστως με την επιστημονική και τεχνολογική πρόοδο, η οποία εκείνη την εποχή κυριαρχούσε σε ολόκληρο τον κόσμο, καθώς και με την ταχεία ανάπτυξη του τομέα της ηλεκτρονικής. Περίπου στα μέσα της δεκαετίας του 1980, υπήρχαν περίπου 650 επενδυτικοί οργανισμοί αυτού του τύπου στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής. Επιπλέον, ορισμένες πολιτειακές κυβερνήσεις προσπαθούσαν να βοηθήσουν τις νεοσύστατες επιχειρήσεις και άρχισαν να εντάσσονται στις τάξεις των κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου. Σύμφωνα με τους ειδικούς, το 1987, τα ταμεία επιχειρηματικών κεφαλαίων βρίσκονταν στο αποκορύφωμα της χρηματοδότησής τους. Η συνολική επένδυση ήτανπερίπου 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Venture funds σήμερα
Αυτή τη στιγμή, το λεγόμενο «venture financing» καταφεύγει όλο και περισσότερο σε μικρά έργα που ονομάζονται «startup». Τις περισσότερες φορές πρόκειται για μικρές εταιρείες, το προσωπικό των οποίων μερικές φορές δεν υπερβαίνει τα 10 άτομα. Σκέφτονται μια ιδέα και την πηγαίνουν σε κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου σε όλη τη χώρα. Στη συνέχεια οι ειδικοί αποφασίζουν και εγκρίνουν την αίτηση ή, αντίθετα, την απορρίπτουν. Στην πρώτη περίπτωση, το ταμείο αρχίζει να χρηματοδοτεί πλήρως το έργο. Η επιτυχία στην αγορά τέτοιων μικρών εταιρειών έγκειται κυρίως στην ταχεία ανάπτυξή τους. Μετά από κάποιο χρονικό διάστημα, μια μικρή startup μπορεί να κατακτήσει ένα εντυπωσιακό μερίδιο αγοράς, για παράδειγμα, εάν η αρχική ιδέα αφορούσε τις τελευταίες τεχνολογίες. Από την άλλη πλευρά, όπως σημειώθηκε παραπάνω, μόνο λίγες τέτοιες εταιρείες επιβιώνουν στην αγορά. Ανάμεσα στα πιο διάσημα και ταυτόχρονα επιτυχημένα έργα, οι ειδικοί αποκαλούν τις Apple, Xerox και Intel. Κρίνοντας από την επιτυχία αυτών των έργων, μπορεί κανείς να σκεφτεί ότι αυτού του είδους η πρακτική είναι πραγματικά σκόπιμη.
Ρωσικά venture funds
Όσον αφορά τη χώρα μας, η κατάσταση εδώ δεν είναι τόσο αισιόδοξη. Το θέμα είναι ότι τα ρωσικά venture funds ξεκίνησαν τη δουλειά τους σχετικά πρόσφατα (σε σύγκριση με την Αμερική). Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μια τέτοια εμπειρία είναι νέα για το κράτος μας και μόνο λίγοι είναι πρόθυμοι να ρισκάρουν τις επενδύσεις τους. Παρά τις απογοητευτικές προβλέψειςοι ειδικοί, οι επιχειρηματίες εξακολουθούν να προσπαθούν να επενδύσουν τα οικονομικά τους σε νεοφυείς επιχειρήσεις. Μάλλον, στο εγγύς μέλλον, αυτός ο κλάδος θα λάβει έναν νέο γύρο ανάπτυξης στη χώρα μας.
Runa Capital
Η Runa Capital είναι αυτή τη στιγμή το πιο δημοφιλές ρωσικό ταμείο επιχειρηματικών κεφαλαίων. Ο ιδρυτής της Sergey Belousov έχει ήδη καταφέρει να φέρει μάρκες όπως η Rolsen και η Parallels στην παγκόσμια αγορά. Πιστεύεται ότι αυτή η εταιρεία έχει γίνει δημοφιλής και αρκετά επιτυχημένη μόνο χάρη σε ένα ισχυρό στοιχείο μάρκετινγκ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει περίπου 10 εκατομμύρια δολάρια, αλλά το μερίδιό του στη συνέχεια κυμαίνεται από 20 έως 40%.
