Πραγματικό κεφάλαιο: έννοια, τύποι, δυναμική ανάπτυξης και χαρακτηριστικά ανάλυσης

2024 Συγγραφέας: Henry Conors | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-02-12 05:54

Το πραγματικό κεφάλαιο είναι φυσικά περιουσιακά στοιχεία. Αποτελούνται από κεφάλαιο κίνησης και πάγιο κεφάλαιο. Τι ρόλο παίζει στην οικονομία και ποια είναι τα χαρακτηριστικά της ανάλυσης του πραγματικού κεφαλαίου σε αυτήν; Θα μιλήσουμε για αυτό και πολλά άλλα πράγματα με περισσότερες λεπτομέρειες στο άρθρο μας.

Σταθερό κεφάλαιο κίνησης

Το πάγιο κεφάλαιο και τα κεφάλαιά του αποτελούν θεμελιώδη συνιστώσα σε όλους τους κλάδους του πραγματικού κεφαλαίου. Στις αρχές του 2011 στη Ρωσία από 122,5 τρισεκατομμύρια ρούβλια. όλων των οικονομικών περιουσιακών στοιχείων 93 τρισ. τρίψιμο. αντιπροσώπευαν ακριβώς τα πάγια στοιχεία του ενεργητικού.

Τα ταμεία παγίου κεφαλαίου καλύπτουν βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία με διάρκεια ζωής όχι μεγαλύτερη από ένα έτος. Αυτά περιλαμβάνουν υλικά αντικείμενα όπως κτίρια, κατασκευές, κατοικίες, συσκευές μετάδοσης, εξοπλισμό, μηχανήματα, μηχανήματα, εργαλεία και αποθέματα, μέσα μεταφοράς, πολυετείς φυτεύσεις και ζώα, ιδιοκτησία μισθώσεων και πνευματική ιδιοκτησία. Τα τελευταία περιλαμβάνουν λογότυπα, εμπορικά σήματα, άδειες κ.λπ.

Κεφάλαιο κίνησης είναι το δεύτερο μέρος του πραγματικού κεφαλαίου, το οποίο αποτελείται απόυλικό κεφάλαιο κίνησης. Αυτά περιλαμβάνουν αποθέματα που σχετίζονται με την παραγωγή. Καθώς και η ίδια η εργασία σε εξέλιξη, τα τελικά προϊόντα και τα αγαθά που ήταν σε χρήση και έτοιμα για μεταπώληση.

Κεφάλαιο κίνησης και χρηματοδότηση, κέρδος

Τα χρηματοοικονομικά έχουν επίσης κεφάλαιο κίνησης. Πρόκειται για κεφάλαια διακανονισμού προμηθευτών και αγοραστών, για παράδειγμα, απαιτήσεις, που περιλαμβάνουν κάθε είδους δάνεια και δόσεις, καθώς και αναβαλλόμενα έξοδα. Για παράδειγμα, προκαταβολές σε προμηθευτές, μετρητά στο ταμείο. Αν προσθέσουμε το άθροισμα του πραγματικού και του χρηματοοικονομικού κεφαλαίου, τότε παίρνουμε ένα συγκεκριμένο ποσό. Αυτός είναι ο λογιστικός ορισμός όλου του κεφαλαίου κίνησης.

Οι πραγματικές μετοχές φέρνουν στους ιδιοκτήτες τους διάφορες μορφές κέρδους:

• καθαρό - σε επιχειρήσεις;
• δικαιώματα - σε ιδιοκτήτες πνευματικής ιδιοκτησίας.

Μερίδια μετοχικού κεφαλαίου διαπραγματεύονται κυρίως σε επενδυτικές αγορές.

Ανάλυση και αποχρώσεις παγίου κεφαλαίου

Υπάρχουν δύο κύριες πτυχές της παραπάνω ανάλυσης. Πρώτον, είναι η δυναμική του. Για παράδειγμα, η τιμή των κεφαλαίων παγίου κεφαλαίου της Ρωσικής Ομοσπονδίας για την περίοδο 1981-1990. αυξήθηκε κατά 72%, και το 1991-2000. μόνο κατά 6%. Και τότε ήταν το πλεονέκτημα της ολοκλήρωσης των έργων που είχαν ξεκινήσει προηγουμένως. Όμως το 2001-2010. σημειώθηκε αύξηση στα πάγια στοιχεία κατά 22%, αν και ο ρυθμός μειώθηκε σημαντικά.

Δεύτερον, η πτυχή είναι η μελέτη των αποχρώσεων του παγίου κεφαλαίου. Η ανάλυση πραγματοποιείται σύμφωνα με τις μεθόδους δραστηριότητας στην οικονομία, τους τύπους ιδιοκτησίας, την εφαρμογή καιαμοιβαία υποκατάσταση πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Μια ανάλυση των τομέων πάγιων περιουσιακών στοιχείων το 2011 δείχνει ότι όλα τα κεφάλαια συγκεντρώθηκαν στις μεταφορές και τις επικοινωνίες (26,5% του συνόλου), τη στέγαση και τη στέγαση και τις κοινοτικές υπηρεσίες (24%), τους βιομηχανικούς τομείς (26% μαζί με τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας).

Η ανάλυση των βασικών κεφαλαίων της πραγματικής κεφαλαιαγοράς της Ρωσικής Ομοσπονδίας ανά είδος ιδιοκτησίας δείχνει τα αποτελέσματα της γενικής ιδιωτικοποίησης στα τέλη του περασμένου αιώνα:

• το 1990 το κράτος κατέχει το 91% του συνολικού πάγιου κεφαλαίου.
• το 1996 - 28%;
• το 2008 - 22%;
• το 2011 ήδη 47,9%.

Αναλογίες κόστους

Η εκμετάλλευση πραγματικού κεφαλαίου και πραγματικών κεφαλαίων αντικατοπτρίζεται στην ανανέωση των παγίων. Αυτό είναι το ποσοστό της κατάστασης των σταθερών ετήσιων κεφαλαίων στην αρχή του έτους προς το υπόλοιπό τους στο τέλος του έτους. Τα κεφάλαια πρέπει να αποτιμώνται στην ονομαστική λογιστική αξία, δηλαδή σε τιμές απόσβεσης.

Αλλαγή πιθανοτήτων

Αν συγκρίνουμε την τιμή αυτού του συντελεστή για πολλά χρόνια, μπορούμε να πούμε με βεβαιότητα εάν η διαδικασία εισαγωγής των παγίων έχει επιταχυνθεί ή επιβραδυνθεί. Για παράδειγμα, στη Ρωσική Ομοσπονδία, το ποσοστό ανανέωσης ήταν:

• το 1980 9, 1%;
• το 1990 - 6,3%;
• το 2000. επίπεδο μειώθηκε στο 1,8%;
• το 2001–2011 παρέμεινε σταθερό στο επίπεδο του 3-4%.

Είναι αδύνατο να φανταστεί κανείς ότι τα πάγια στοιχεία θα ενημερωθούν χωρίς συντελεστήδιάθεση. Αυτό είναι ένα είδος ποσοστιαίας αναλογίας των κεφαλαίων που ρευστοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους προς τη διαθεσιμότητά τους στην αρχή της επόμενης περιόδου τιμολόγησης, που υπολογίζεται στην ονομαστική αξία της λογιστικής. Το ποσοστό συνταξιοδότησης των παγίων στη χώρα μας:

Το

ήταν 1,9% το 1980;

το 1990 - 2,4%;

μέχρι σήμερα, παραμένει περίπου στο 1%.

Μέση ηλικία παγίων

Η σύνοψη των αποτελεσμάτων των διαδικασιών εισαγωγής και διάθεσης παγίων στοιχείων του πραγματικού κεφαλαίου των επιχειρήσεων είναι αδύνατη χωρίς κάτι τέτοιο όπως η μέση ηλικία. Πρέπει να σημειωθεί ότι οι κατοικίες, οι κατασκευές και τα κτίρια μπορούν να διατηρηθούν σε καλή κατάσταση για αιώνες με τη βοήθεια σημαντικών και καλλυντικών επισκευών. Ωστόσο, ο εξοπλισμός, τα μηχανήματα, το απόθεμα, τα εργαλεία και τα οχήματα μπορεί να είναι σε καλή κατάσταση, αλλά απαρχαιωμένα.

Υπάρχουν δύο τύποι παγίων περιουσιακών στοιχείων - ενεργά (απόθεμα και εργαλεία) και παθητικά (κτίρια και κατασκευές). Η παλαιότητα και η απόσβεση των ενεργών κεφαλαίων είναι πιο σημαντική, καθώς οι σύγχρονες τεχνολογίες διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην παραγωγή. Δυστυχώς, είναι αδύνατο να υπολογιστεί η μέση ηλικία των παγίων στη Ρωσία.

Μπορείτε όμως να υπολογίσετε την ηλικία των βιομηχανικών εγκαταστάσεων. Για παράδειγμα, η μέση ηλικία των βιομηχανικών κτιρίων στη Ρωσία το 2008 ήταν 26 έτη, οι κατασκευές 22 έτη και τα μηχανήματα και ο βιομηχανικός εξοπλισμός 14 έτη.

Αποσβέσεις και αποσβέσεις παγίων

Λόγω των ιδιαιτεροτήτων της στατιστικής έρευνας στη χώρα μας, για τον υπολογισμό των αποσβέσεων των παγίων στοΤο πραγματικό και χρηματοοικονομικό κεφάλαιο χρησιμοποιεί κάτι τέτοιο όπως "βαθμός απόσβεσης". Στη Ρωσία, παρατηρήθηκε η ακόλουθη δυναμική:

• το 1990 ήταν 35,1%;
• το 2000 - 39,4%;
• το 2008 - 45,3%;
• το 2010 - 47,1%.

Ο βαθμός απόσβεσης των παγίων δεν υπολογίζεται τόσο από τη φυσική όσο από την ηθική πλευρά. Είναι πολύ πιο σημαντικό για το κεφάλαιο να διαθέτει σύγχρονα εργαλεία για να διευκολύνει την εργασία από τα νέα κτίρια.

Απόσβεση είναι η μεταβολή της τιμής του παγίου κεφαλαίου κατά τη διαδικασία χρήσης του στην παραγωγή. Και επίσης μεταφορά της αλλαγής αυτής της τιμής στο τελικό προϊόν ως κόστος παραγωγικής δραστηριότητας.

Αυτή είναι στην πραγματικότητα μια μερική ετήσια διαγραφή του κόστους παγίου κεφαλαίου με βάση τις τιμές που ορίζει η κυβέρνηση για τα κεφαλαιουχικά αγαθά. Από τις μειώσεις αποσβέσεων σχηματίζεται ένα ταμείο που χρησιμεύει για την αντιστάθμιση της υποτίμησης του κεφαλαίου. Είναι αξιοσημείωτο ότι οι επιχειρηματίες ενδιαφέρονται να αυξήσουν το ταμείο βύθισης.

Πρώτον, δεν φορολογείται. Δεύτερον, τα κεφάλαια του βυθιζόμενου ταμείου μπορούν να χρησιμοποιηθούν για επενδύσεις. Το κράτος ενδιαφέρεται επίσης για γρήγορη απόσβεση, επομένως η διαδικασία της επιταχύνεται συχνά από τις ίδιες τις επιχειρήσεις. Το κεφάλαιο παραγωγής συνήθως διαγράφεται μέσα σε λίγα χρόνια. Αυτό συμβαίνει για την ενημέρωση τους εις βάρος των μειώσεων αποσβέσεων.

Στη σημερινή Ρωσία, οι μειώσεις αποσβέσεων είναι αρκετά αισθητές, αλλά πολύ μακριά απόκύρια πηγή χρηματοοικονομικών επενδύσεων σε πάγια στοιχεία ενεργητικού. Το μερίδιό τους το 2010 ήταν μόνο 20,5%.

Ανάλυση κεφαλαίου κίνησης

Αξίζει να σημειωθεί ότι το κεφάλαιο κίνησης ανταποκρίνεται στο όνομά του. Πραγματοποιεί τζίρο στην οικονομία ταχύτερα από την κύρια. Και η συμβολή του κεφαλαίου κίνησης στην οικονομία είναι πολύ μεγαλύτερη από αυτή του κύριου. Αυτό συμβαίνει επειδή η απόσβεση μεταφέρει το κόστος του παγίου κεφαλαίου στα τελικά προϊόντα για αρκετά χρόνια. Ενώ το κεφάλαιο κίνησης φέρει αυτό το κόστος για αρκετούς μήνες.

Στη χώρα μας το 2007, το μερίδιο της παραγωγής της βιομηχανικής μεταποίησης για τις επενδύσεις της απόσβεσης ανερχόταν μόλις στο 3%. Και το υπόλοιπο κόστος, που αποτελεί κυρίως κεφάλαιο κίνησης (πρώτες ύλες), ανήλθε στο 73%. Το κόστος εργασίας ανήλθε στο 12%, ενώ άλλα κόστη που σχετίζονται με το κεφάλαιο κίνησης αντιστοιχούσαν επίσης σε περίπου 12%.