Τι είναι η ρευστότητα στο ρούβλι; Πώς χρησιμοποιεί η Κεντρική Τράπεζα αυτό το εργαλείο;

2024 Συγγραφέας: Henry Conors | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-02-12 05:56

Για να κατανοήσετε τι είναι ρευστότητα στο ρούβλι, πρέπει να κατανοήσετε ορισμένες πτυχές της οικονομίας. Ας προσπαθήσουμε να εντοπίσουμε τη διαδρομή του χρήματος, ιδίως των ρουβλίων, από εταιρείες ή επιχειρήσεις προς την Κεντρική Τράπεζα και αντίστροφα, καθώς όλες οι συναλλαγές με ρούβλια συνδέονται με κάποιο τρόπο με την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας. Αυτό συμβαίνει επειδή η Κεντρική Τράπεζα είναι ο κύριος πιστωτής τόσο των εμπορικών τραπεζών όσο και των μεγάλων εταιρειών.

Η ρευστότητα με το ρούβλι της Κεντρικής Τράπεζας είναι ένα μέσο επιρροής στην οικονομία της χώρας

Δεν είναι μυστικό ότι κάθε επιχείρηση μπορεί να ζήσει και να αναπτυχθεί με επιτυχία με την προσέλκυση πιστωτικών κεφαλαίων. Για να αγοράσεις εξοπλισμό, να προσλάβεις ανθρώπους, να οργανώσεις δουλειά κ.λπ., χρειάζεσαι πολλά χρήματα. Οι επιχειρηματίες σε μικρότερη κλίμακα τα αναζητούν σε εμπορικές τράπεζες και οι ίδιες οι τράπεζες, αντίστοιχα, δανείζονται ρούβλια από την Κεντρική Τράπεζα. Τώρα μπορούμε να δώσουμε τον πρώτο ορισμό του τι είναι ρευστότητα στο ρούβλι. Αυτό είναι το ποσό των ρουβλίων που πρέπει να δανειστεί η Κεντρική Τράπεζα για διάφορους οργανισμούς, τράπεζες για περιορισμένο χρονικό διάστημα.

Έτσι, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να διαχειριστεί τον συνολικό αριθμό των ρουβλίων που κυκλοφορούν στη χώρα και να χρησιμοποιήσει αυτήν την παράμετρο για να επηρεάσει ορισμένες πτυχές της οικονομίας, κυρίως τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου. Η λογική εδώ είναι απλή: όσο λιγότερα ρούβλια είναι ελεύθερα διαθέσιμα, τόσο ισχυρότερο είναι το εθνικό νόμισμα και αντίστροφα. Με βάση αυτό, μπορούμε να απαντήσουμε στο ερώτημα τι είναι η ρευστότητα σε ρούβλια με διαφορετικό τρόπο: είναι ένα αποτελεσματικό μέσο της Κεντρικής Τράπεζας, ως ο κύριος ρυθμιστής της οικονομίας της χώρας.

Πώς χρησιμοποιεί η Κεντρική Τράπεζα τη ρευστότητα στο ρούβλι ως μέσο επιρροής;

Κύριες αρμοδιότητες της Κεντρικής Τράπεζας που επηρεάζονται από τη ρευστότητα σε ρούβλια:

• διασφάλιση της σταθερότητας του εθνικού νομίσματος,
• διατήρηση του πληθωρισμού σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο,
• διασφάλιση της εύρυθμης λειτουργίας του τραπεζικού συστήματος.

Η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να επιτύχει τους στόχους της με διάφορα εργαλεία, αλλά ένα από τα πιο αποτελεσματικά είναι η ρευστότητα σε ρούβλια της Κεντρικής Τράπεζας. Πώς λειτουργεί στην πράξη; Το απλούστερο σχήμα που εξηγεί το μέσο που εξετάζουμε: εάν η ρευστότητα στο ρούβλι μειωθεί, τότε το ρούβλι ενισχύεται και αντίστροφα. Η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να αναδιανείμει τη ροή των ρουβλίων για ορισμένες συναλλαγές και αντίστροφα - να θέσει όρια για άλλες. Συγκεκριμένα, υπάρχει όριο στη ρευστότητα σε ρούβλια σε μια ανταλλαγή νομισμάτων. Τι είναι;

Τι είναι νόμισμαswap και γιατί χρειάζεται;

Η ανταλλαγή νομισμάτων είναι ένα μέσο αναχρηματοδότησης που χρηματοδοτείται από την Τράπεζα της Ρωσίας. Το ξένο νόμισμα χρησιμεύει ως εγγύηση για τις συναλλαγές. Καθορίζεται σταθερό επιτόκιο, το οποίο δημοσιεύεται καθημερινά στην ιστοσελίδα της Κεντρικής Τράπεζας (εικόνα παρακάτω). Η ανταλλαγή νομισμάτων είναι μια επείγουσα πράξη ανταλλαγής που εκτελείται από δύο μέρη για την αγορά/πώληση ενός νομίσματος σε άμεση βάση, δηλαδή την άμεση πληρωμή. Στην πραγματικότητα, πραγματοποιούνται δύο πράξεις: η μία για την αγορά συναλλάγματος με πληρωμή εδώ και τώρα με την τρέχουσα ισοτιμία, η δεύτερη για τη μεταπώληση του ίδιου νομίσματος μετά από μια ορισμένη περίοδο με προθεσμιακούς όρους, δηλαδή με προκαθορισμένη ισοτιμία.

Ιστορικό συναλλαγών ανταλλαγής FX

Οι συμβάσεις αυτού του τύπου θεωρούνται σχετικά νεαρές - για πρώτη φορά, οι τραπεζίτες του Λονδίνου άρχισαν να χρησιμοποιούν μια ανταλλαγή νομισμάτων το 1979. Ωστόσο, μόνο δύο χρόνια αργότερα ο οικονομικός κόσμος εκτίμησε πλήρως αυτό το μέσο. Οι πρώτοι συμμετέχοντες σε τέτοιες συναλλαγές ήταν η IBM, η Salomon Brothers και η Παγκόσμια Τράπεζα. Στη Ρωσία, άρχισαν να παρέχουν ρευστότητα χρησιμοποιώντας συμβόλαια «ανταλλαγής νομισμάτων» μόλις το φθινόπωρο του 2002 και μόνο για συναλλαγές με το δολάριο. Αργότερα, το 2005, κατέστη δυνατή η πραγματοποίηση τέτοιων συναλλαγών με το ευρώ.

Τι είναι η ρευστότητα στο ρούβλι; Γιατί είναι σημαντικό όταν κάνετε συμφωνίες ανταλλαγής νομισμάτων;

Ας δούμε ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία 1 θέλει να αγοράσει εξοπλισμό για την παραγωγή της στις ΗΠΑ, για αυτό χρειάζεται δολάρια. Θα φαινόταν ένας εύκολος τρόπος: να δανειστείτε δολάρια από την Κεντρική Τράπεζα, η οποία διανέμει ένα ορισμένο ποσό ρούβλια καθημερινά για να αγοράσει ξένο νόμισμα με την τρέχουσα ισοτιμία και στη συνέχεια να αγοράσει εξοπλισμό. Για το ληφθέν (σε ρούβλια!) Κέρδος, εξοφλήστε το χρέος του δανείου, πάλι με το τρέχον επιτόκιο. Αλλά το ποσοστό μέχρι αυτή τη στιγμή μπορεί να αλλάξει σημαντικά και να αποδειχθεί εξαιρετικά ασύμφορο για την εταιρεία. Αντίθετα, μια συναλλαγή πραγματοποιείται με τον τύπο μιας ανταλλαγής νομισμάτων (ανταλλαγής). Αυτό είναι ένα είδος ασφάλισης για τη συμφωνία που περιγράφεται παραπάνω.

Τώρα η εταιρεία 1 αναζητά την εταιρεία 2, η οποία έχει δολάρια αλλά χρειάζεται το εθνικό μας νόμισμα, για παράδειγμα, θέλει να αγοράσει πετρέλαιο. Οι δύο αυτές εταιρείες, είτε απευθείας είτε μέσω μεσάζοντα, συνάπτουν συμφωνία που αποτελείται από δύο μέρη. Στο πρώτο μέρος, η εταιρεία Νο. 1 αγοράζει δολάρια από την εταιρεία Νο. 2 και της πουλά ρούβλια με την τρέχουσα ισοτιμία, η οποία ονομάζεται εδώ και τώρα. Στο δεύτερο μέρος, και οι δύο εταιρείες συμφωνούν ότι μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα θα πραγματοποιήσουν μια πράξη αντιστροφής ανταλλαγής με προκαθορισμένη ισοτιμία. Αυτό είναι μόνο ένα κατά προσέγγιση σχήμα, καθώς οι συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιηθούν μέσω αντιπροσώπων και μεσίτη, και οι εταιρείες Νο. 1 και Νο. 2 μπορεί να μην γνωρίζουν καν την ύπαρξη η μία της άλλης. Η ουσία είναι ότι κανένας από αυτούς δεν θα υποφέρει λόγω αλλαγών στη συναλλαγματική ισοτιμία στο μέλλον. Οι απώλειές τους περιορίζονται στο κόστος της πράξης ανταλλαγής, το οποίο τις περισσότερες φορές δεν υπερβαίνει το 1%, και σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί να πραγματοποιηθεί δωρεάν.

Για την πραγματοποίηση τέτοιων συναλλαγών, λαμβάνονται και πάλι χρήματα από την Κεντρική Τράπεζα, όλες οι συναλλαγές με τις οποίες υπολογίζονται με την τρέχουσα ισοτιμία του ρουβλίου. Αυτό είναι η ρευστότητα στο ρούβλι,με τη βοήθειά της, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να επηρεάσει την οικονομία της χώρας.