Οι σύλλογοι των πιστωτών του Παρισιού και του Λονδίνου είναι άτυπες άτυπες διεθνείς ενώσεις. Περιλαμβάνουν διαφορετικό αριθμό συμμετεχόντων και ο βαθμός της επιρροής τους είναι επίσης διαφορετικός. Οι λέσχες του Παρισιού και του Λονδίνου δημιουργήθηκαν για την αναδιάρθρωση των χρεών των αναπτυσσόμενων χωρών. Ας εξετάσουμε περαιτέρω πώς προχώρησαν οι σχέσεις της Ρωσικής Ομοσπονδίας με αυτές τις ενώσεις.
Χαρακτηριστικά της Λέσχης Πιστωτών του Παρισιού και του Λονδίνου
Αυτές οι ενώσεις έχουν ειδικές διαδικασίες για τον έλεγχο και την αναδιάρθρωση των χρεών. Διαφορές υπάρχουν και στην εσωτερική δομή των οργανισμών. Το London Club είναι ουσιαστικά ένα φόρουμ για την αναδιάταξη δανείων που χορηγούνται από εμπορικά τραπεζικά ιδρύματα που δεν είναι εγγυημένα από την κυβέρνηση του δανειστή. Ο σύλλογος δεν έχει μόνιμο πρόεδρο και γραμματεία. Οι διαδικασίες, καθώς και η οργάνωση του ίδιου του φόρουμ, χαρακτηρίζονται από ελεύθερο χαρακτήρα. σύλλογος του Παρισιούπιστωτές ιδρύθηκε το 1956. Αριθμεί 19 μέλη. Σε αντίθεση με το London Club, το Paris Club εξετάζει τα χρέη προς τους επίσημους πιστωτές. Εάν υπάρχει άμεση απειλή μη καταβολής του δανείου, η κυβέρνηση του οφειλέτη απευθύνεται στις δημόσιες αρχές της Γαλλίας. Αποστέλλεται ένα επίσημο αίτημα για διαπραγμάτευση με τον δανειστή.
Διαπραγματεύσεις
Η Λέσχη του Παρισιού οργανώνει άμεση επικοινωνία μεταξύ της χώρας του οφειλέτη και του κράτους που χορήγησε το δάνειο. Ο πρώτος εκπροσωπείται από τον Υπουργό Οικονομικών ή τον Πρόεδρο της Κεντρικής Τράπεζας. Στις διαπραγματεύσεις παρίστανται εκ μέρους του πιστωτή στελέχη του Υπουργείου Οικονομικών, του Υπουργείου Εξωτερικών ή του Υπουργείου Οικονομίας. Παρόντες είναι και παρατηρητές. Είναι εκπρόσωποι της IBRD, του ΔΝΤ, της UNCTAD και των περιφερειακών τραπεζικών δομών. Κατά τη διαδικασία των διαπραγματεύσεων, αναπτύσσεται ένα σύνολο συστάσεων. Οι συμφωνηθέντες όροι καταχωρούνται στα πρακτικά. Αυτό το έγγραφο είναι μόνο νομικά συμβουλευτικό. Περιλαμβάνει πρόταση προς εκπροσώπους χωρών μεταξύ των οποίων έχει προκύψει οικονομική διαφωνία να διαπραγματευτούν και να υπογράψουν διμερείς συμφωνίες για την αναθεώρηση των όρων αποπληρωμής των υποχρεώσεων. Παρά το γεγονός ότι το περιεχόμενο έχει χαρακτήρα σύστασης, οι διατάξεις του πρωτοκόλλου είναι δεσμευτικές για τα μέρη που το έχουν αποδεχθεί. Σύμφωνα με αυτό, συνάπτονται συμφωνίες, οι οποίες, με τη σειρά τους, έχουν νομική ισχύ. Η λήψη αποφάσεων, ο καθορισμός των όρων πραγματοποιείται σύμφωνα με την αρχή της επίτευξης συναίνεσης. Δηλτο αποτέλεσμα των διαπραγματεύσεων θα πρέπει να ταιριάζει και στα δύο μέρη.
Αναδιάρθρωση του χρέους της Σοβιετικής Ένωσης
Ας σημειωθεί ότι οι σχέσεις με τη Λέσχη του Λονδίνου μετά τη διάλυση της ΕΣΣΔ συνοδεύτηκαν από μια σειρά προβλημάτων. Η Σοβιετική Ένωση θεωρείται ο μεγαλύτερος οφειλέτης όλων των χωρών. Το 1991 εμφανίστηκαν τα πρώτα προβλήματα. Τότε η Μόσχα αρνήθηκε να πληρώσει τόκους για το δάνειο της ΕΣΣΔ. Στα πλαίσια του London Club συγκλήθηκε ειδικό συμβούλιο. Περιλάμβανε 13 εμπορικές τραπεζικές δομές, στις οποίες η Ρωσική Ομοσπονδία είχε χρέος. Το κύριο καθήκον ήταν η διευθέτηση των υποχρεώσεων της πρώην ΕΣΣΔ. Σε γενικές γραμμές, το ερώτημα είναι αρκετά απλό. Ωστόσο, αποδείχτηκε αρκετά δύσκολο να λυθεί. Μέχρι το φθινόπωρο του 1997 πραγματοποιούνταν τακτικές συνεδριάσεις του συμβουλίου. Μία φορά κάθε τρεις μήνες λαμβάνονταν αποφάσεις για αναβολή πληρωμών και τόκων για άλλους 3 μήνες. Η θέση του BPC (Συμβουλίου) ήταν αρκετά σκληρή από την αρχή. Θεωρήθηκε ότι η Μόσχα, ακόμη και με καθυστέρηση, έπρεπε να πληρώσει τα πάντα. Η θέση αυτή διατυπώθηκε ξεκάθαρα ήδη από το 1993. Πρέπει να ειπωθεί ότι μέχρι αυτό το σημείο στη Μόσχα δεν υπήρχε σαφής ιδέα για το πραγματικό μέγεθος των υποχρεώσεων της ΕΣΣΔ. Υποτίθεται ότι το συνολικό χρέος είναι 80-120 δισεκατομμύρια δολάρια. Λαμβάνοντας υπόψη ότι ο όγκος του ταμείου χρυσού και συναλλάγματος ήταν περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια, είναι σαφές ότι η πληρωμή ήταν σχεδόν αδύνατη.
Έναρξη διακανονισμού
Τα πρώτα βήματα έγιναν από τον A. Shokhin το 1994. Τότε ήταν αντιπρόεδρος της κυβέρνησης. Ο Shokhin μπόρεσε να συμφωνήσει με τον Fontz (τον επικεφαλής της BPC) για 5ετή αναβολή τόκωνκαι εξόφληση της οφειλής σε 10 χρόνια. Αλλά αυτό το μέτρο θεωρήθηκε προσωρινό. Υποτίθεται ότι θα ακολουθούσε ριζική επανεγγραφή του κύριου μεριδίου των υποχρεώσεων και των δεδουλευμένων τόκων σε κρατικά ομόλογα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Το επόμενο βήμα έγινε το 1995 από τον νέο αντιπρόεδρο της κυβέρνησης V. Panskov. Συμφώνησε σε αναδιάρθρωση για 25 χρόνια. Μετά από αυτό, η Μόσχα είχε μια επιλογή. Θα μπορούσε να επιμείνει στη διαγραφή του κύριου μέρους του χρέους ή να προχωρήσει σε περαιτέρω αναδιάρθρωση. Η πρώτη επιλογή, φυσικά, φαινόταν η πιο προτιμότερη. Αλλά η υιοθέτησή του ήταν πρακτικά αδύνατη λόγω της σκληρής θέσης των γερμανικών τραπεζών. Αποτελούσαν περίπου το 53% του χρέους. Μετά από κάποιους δισταγμούς, αποφασίστηκε να προχωρήσουμε σε περαιτέρω αναδιάρθρωση.
Χρεωστικές αποχρώσεις
Καταρχάς, αυτή η ευκαιρία παρέχεται μόνο μία φορά. Σε αυτή την περίπτωση, το υπόλοιπο του οφειλέτη πρέπει να εξοφληθεί σύμφωνα με ένα αρκετά άκαμπτο χρονοδιάγραμμα. Επιπλέον, το καθεστώς των νέων τίτλων, στους οποίους επανεγγράφονται τα χρέη, αντιστοιχεί σε ευρωομόλογα. Σε περίπτωση οποιασδήποτε καθυστέρησης σε αυτά, δηλώνεται cross-default. Αυτό, κατά συνέπεια, συνεπάγεται απότομη υποβάθμιση της αξιολόγησης του κράτους και την απομόνωσή του στις διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές.
Περαιτέρω εξελίξεις
Τον Αύγουστο του 2009, η κυβέρνηση ενέκρινε την πρωτοβουλία του Υπουργείου Οικονομικών για τη ρύθμιση του εξωτερικού χρέους της ΕΣΣΔ. Υποτίθεται ότι θα πληρωθούν περίπου 34 εκατ. δολάρια, ενώ 9 εκατ. πιστωτές δεν δήλωσαν τις απαιτήσεις τους για ρύθμιση οφειλών. Δεν είχαν προγραμματιστεί περαιτέρω διαπραγματεύσεις μαζί τους. ΣΤΟΩς αποτέλεσμα των ενεργειών που έγιναν, το Υπουργείο Οικονομικών κατάφερε να ολοκληρώσει την πληρωμή του εμπορικού χρέους ανταλλάσσοντας 405,8 εκατ. δολάρια για ευρωομόλογα λήξης 2010 και 2030. Παράλληλα, ο συνολικός αριθμός των αιτήσεων, σύμφωνα με δελτίο τύπου του Υπουργείου, ξεπέρασε τις 1900.
Λέσχη πιστωτών του Παρισιού και Ρωσία
Μετά την κατάρρευση της ΕΣΣΔ, θεωρήθηκε ότι τα νεοσυσταθέντα κράτη θα έφεραν το μέρος της ευθύνης τους για το υπάρχον εξωτερικό χρέος. Τότε έφτανε τα 90 δισ. δολάρια Μαζί με το χρέος κάθε κράτος δικαιούταν και αντίστοιχο μερίδιο στα περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, στην πράξη αποδείχθηκε ότι μόνο η Ρωσία μπορούσε να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Από την άποψη αυτή, με κοινή συμφωνία, αποφασίστηκε ότι η Ρωσική Ομοσπονδία αναλαμβάνει όλα τα χρέη των δημοκρατιών με αντάλλαγμα την παραίτησή τους από τα οφειλόμενα μερίδια του ενεργητικού τους. Ήταν μια μάλλον δύσκολη απόφαση, αλλά επέτρεψε στη χώρα να διατηρήσει τη θέση της στις παγκόσμιες αγορές και βοήθησε στην ενίσχυση της εμπιστοσύνης των πιθανών ξένων επενδυτών.
Στάδια διαπραγματεύσεων
Η Λέσχη του Παρισιού και η Ρωσία διαπραγματεύτηκαν σε διάφορα στάδια. Ξεκίνησαν αμέσως μετά την επίσημη ανακοίνωση της διάλυσης της ΕΣΣΔ. Το πρώτο στάδιο χρονολογείται από το 1992. Στο πλαίσιο της, η Λέσχη των πιστωτών του Παρισιού παρείχε βραχυπρόθεσμες τρίμηνες αναβολές για την αποπληρωμή του εξωτερικού χρέους. Αυτό το στάδιο περιλαμβάνει επίσης τη λήψη δανείου από το ΔΝΤ για 1 δισ. δολάρια. Το δεύτερο στάδιο πραγματοποιήθηκε από το 1993 έως το 1995. Η Λέσχη του Παρισιού συμφώνησε στην υπογραφή των πρώτων συμφωνιών αναδιάρθρωσης με τη Ρωσική Ομοσπονδία. Βάσει αυτών των συμφωνιών, η χώρα δέχθηκεη ίδια όλες οι υποχρεώσεις της ΕΣΣΔ, η λήξη των οποίων έπεσε στην περίοδο από τον Δεκέμβριο του 1991 έως τον Ιανουάριο του 1995. Το τρίτο στάδιο ξεκίνησε τον Απρίλιο του 1996. Η Ρωσική Ομοσπονδία και η Λέσχη των πιστωτών του Παρισιού συμπλήρωσαν τις συμφωνίες τους με μια συνολική συμφωνία. Σύμφωνα με αυτό, το συνολικό χρέος ήταν περίπου 38 δισεκατομμύρια δολάρια. Ταυτόχρονα, το 15% από αυτά έπρεπε να αποπληρωθεί τα επόμενα 25 χρόνια, έως το 2020, και το 55%, το οποίο περιελάμβανε βραχυπρόθεσμο χρέος, άνω των 21 χρόνια. Το αναδιαρθρωμένο χρέος έπρεπε να πληρωθεί σωρευτικά από το 2002.
Μνημόνιο
Υπογράφηκε στις 17 Σεπτεμβρίου 1997. Η Λέσχη του Παρισιού και η Ρωσία υπέγραψαν Μνημόνιο Συνεργασίας. Επισημοποίησε την ένταξη της χώρας στον σύλλογο ως πλήρες μέλος. Από τη στιγμή που υπογράφηκε το έγγραφο, οι απαιτήσεις για χρέη από τη Ρωσία έχουν το ίδιο καθεστώς με αυτές άλλων χωρών.
Πρωτόκολλο
Στις 30 Ιουνίου 2006, ανακοινώθηκε η πρόωρη αποπληρωμή του χρέους. Κατά την υπογραφή του αντίστοιχου πρωτοκόλλου το ύψος των υποχρεώσεων ανερχόταν σε 21,6 δισ. δολάρια Το χρέος αυτό αναδιαρθρώθηκε το 1996 και το 1999. Μέχρι το 2006, η Ρωσική Ομοσπονδία εξυπηρετούσε και εξόφλησε υποχρεώσεις. Το πρωτόκολλο προέβλεπε την πληρωμή μέρους του χρέους στο άρτιο και μέρος - στην αγοραία αξία. Για το τελευταίο εξοφλήθηκαν υποχρεώσεις που είχαν σταθερό επιτόκιο. Δάνεια αυτού του τύπου έχουν χορηγηθεί από μέλη της Λέσχης του Παρισιού όπως η Ολλανδία, η Μεγάλη Βρετανία, η Γαλλία και η Γερμανία. Το ασφάλιστρο πρόωρης εξαγοράς για αυτές τις χώρες ανήλθε σε σχεδόν 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Το χρέος των ΗΠΑ εκτελέστηκε στο άρτιο, αν και η Αμερική παρείχε επίσης δάνειο με σταθερό επιτόκιο.
Τελευταίες πληρωμές
Μετά τις συμφωνίες, ο A. Kudrin ανακοίνωσε ότι η Vnesheconombank θα κλείσει το χρέος έως τις 21 Αυγούστου. Ήταν εκείνη την ημερομηνία που η Λέσχη του Παρισιού έλαβε πληρωμές τόκων από τη Ρωσική Ομοσπονδία. Ο επικεφαλής του υπουργείου Οικονομικών κράτησε την υπόσχεσή του. Τα μεσημέρια της 21ης Αυγούστου εμφανίστηκε στην επίσημη σελίδα της τράπεζας η πληροφορία ότι έγιναν οι τελευταίες μεταφορές στους λογαριασμούς των δανειστών. Έτσι, οι προγραμματισμένες πληρωμές ανήλθαν σε 1,27 δισ. δολάρια, 22,47 δισ. διατέθηκαν ως πρόωρη πληρωμή. Η Αυστραλία ήταν μια από τις πρώτες χώρες που αναπλήρωσε τους λογαριασμούς της. Ο Mark Vale (Αναπληρωτής Πρωθυπουργός) είπε τότε ότι η πρόωρη αποπληρωμή υποδηλώνει ενίσχυση της ρωσικής οικονομίας και λειτουργεί ως βασικό στοιχείο των διμερών σχέσεων. Πριν από την υπογραφή των συμφωνιών του Ιουνίου, η Ρωσική Ομοσπονδία θεωρούνταν ο μεγαλύτερος οφειλέτης.
Η Λέσχη του Παρισιού μετά την κατάρρευση της ΕΣΣΔ έχει επικεντρώσει το έργο της στην επίτευξη συμφωνιών με τη Μόσχα. Μετά την εξόφληση όλου του χρέους, πολλοί ειδικοί άρχισαν να μιλούν για τη σκοπιμότητα της περαιτέρω λειτουργίας αυτής της ένωσης. Εκτός από τη Ρωσική Ομοσπονδία, χώρες όπως το Περού και η Αλγερία αποπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους νωρίτερα. Πριν από λίγο καιρό, η Λέσχη του Παρισιού δεν υπέθεσε ότι αυτά τα κράτη θα μπορούσαν όχι μόνο να πληρώσουν τα χρέη τους, αλλά να το κάνουν νωρίτερα. Οι πληρωμές της Vnesheconombank έγιναν σε εννέα νομίσματα. Για τη μεταφορά κεφαλαίων, το Υπουργείο Οικονομικών αντάλλαξε προηγουμένως 600 δισεκατομμύρια ρούβλια σε ευρώ και δολάρια. Οι κύριες πληρωμές ήτανσε αυτά τα νομίσματα. Μετά την πλήρη αποπληρωμή των χρεών, η Ρωσία έγινε πλήρες μέλος της Λέσχης του Παρισιού.
Αποτελέσματα
Παρά τα προβλήματα που συνόδευαν την αλληλεπίδραση της Ρωσίας με τους συλλόγους του Παρισιού και του Λονδίνου, η Ρωσική Ομοσπονδία κατάφερε ακόμα να απαλλαγεί από τα προηγούμενα χρέη. Από την αρχή της ύπαρξής τους, αυτές οι ενώσεις λειτουργούν ως ο σημαντικότερος σύνδεσμος μεταξύ των χωρών που παρέχουν και αποδέχονται νομισματικές υποχρεώσεις. Επιδιώκουν να ελαφρύνουν το βάρος των κρατών για την άμεση εξυπηρέτηση των χρεών τους. Ταυτόχρονα, στόχος τους είναι η διατήρηση της φερεγγυότητας του δανειολήπτη μακροπρόθεσμα. Η Ρωσική Ομοσπονδία προσπαθεί να υιοθετήσει μια συνολική προσέγγιση για την επίλυση των προβλημάτων του διεθνούς χρέους, λαμβάνοντας υπόψη τα συμφέροντα όλων των μερών. Η κρίση χρέους που προέκυψε τη δεκαετία του 1990 ήταν το αποτέλεσμα ενός δυσμενούς συνδυασμού υποκειμενικών και αντικειμενικών συνθηκών. Ωστόσο, η Ρωσική Ομοσπονδία κατάφερε να δείξει τη βιωσιμότητα και την ικανότητά της όχι μόνο να αποδεχτεί, αλλά και να εκπληρώσει διεθνείς υποχρεώσεις. Οι πρόωρες πληρωμές όχι μόνο βοήθησαν στην αποφυγή χρεών και καθυστερημένων πληρωμών, αλλά εξασφάλισαν επίσης την πλήρη συμμετοχή της Ρωσίας στη Λέσχη του Παρισιού.
Συμπέρασμα
Επί του παρόντος, η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι εξαιρετικά σημαντική για κάθε χώρα. Δεδομένης της δύσκολης οικονομικής κατάστασης στον κόσμο, είναι απαραίτητο να κατανοήσετε ξεκάθαρα τις ανάγκες και τις ευκαιρίες σας. Πρέπει να πούμε ότι ο σχηματισμός του δημόσιου χρέους καθορίζεται από το έλλειμμα του προϋπολογισμού. Και αυτός, με τη σειρά του, είναι το άθροισμα των μη κλειστών τρυπώνστον προϋπολογισμό για όλη την περίοδο ύπαρξης της χώρας. Εξωτερικό χρέος – υποχρεώσεις προς ιδιώτες και οργανισμούς άλλων κρατών. Απαιτεί την ύπαρξη άτυπων ενώσεων όπως οι σύλλογοι του Λονδίνου και του Παρισιού.
