Απόδοση κεφαλαίου κίνησης: συντελεστής, τύπος, ανάλυση

2024 Συγγραφέας: Henry Conors | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2024-02-12 05:53

Η διοίκηση οποιασδήποτε εταιρείας είναι υποχρεωμένη να παρακολουθεί τους δείκτες απόδοσης της οργάνωσης χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων. Το καθαρό κέρδος της επιχείρησης, η σταθερότητά της εξαρτάται από αυτό. Ένα σημαντικό στάδιο για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας του έργου του είναι η κερδοφορία του κεφαλαίου κίνησης. Αυτός ο δείκτης ερευνάται αναγκαστικά από αναλυτές.

Με βάση τα δεδομένα που ελήφθησαν, αναπτύσσονται μέτρα για τη βελτίωση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Το κεφάλαιο κίνησης εμπλέκεται στην παραγωγή αγαθών. Επομένως, χωρίς την αξιολόγησή τους, η εταιρεία δεν μπορεί να οργανώσει σωστά τη διαδικασία κατασκευής των προϊόντων της. Ο δείκτης κερδοφορίας επιτρέπει στους αναλυτές και τη διοίκηση της εταιρείας να εξετάσουν την επίδραση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στα κέρδη της περιόδου αναφοράς.

Η έννοια του κεφαλαίου κίνησης

Το κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης αποτελείται από πόρους που καταναλώνονται πλήρως σε έναν κύκλο. Συμπεριλαμβάνονται στο κόστος. Η περίοδος κύκλου εργασιών τους είναι βραχυπρόθεσμη (δεν υπερβαίνει τους 12 μήνες). Τέτοια περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν πρώτες ύλες, υλικά, ημικατεργασμένα προϊόντα, καύσιμα, καθώς καιαπαιτήσεις και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Ο αριθμός τους υπόκειται σε δελτίο.

Η κερδοφορία του κεφαλαίου κίνησης θα είναι τόσο μεγαλύτερη, τόσο λιγότερους πόρους ξοδεύει η εταιρεία για να αυξήσει τα κέρδη. Ωστόσο, ο αριθμός τέτοιων περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να είναι επαρκής για τη διασφάλιση συνεχών παραγωγικών δραστηριοτήτων.

Ως εκ τούτου, η χρηματοοικονομική υπηρεσία εργάζεται για τη μείωση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων των απαιτήσεων, των εργασιών σε εξέλιξη, των αποθεμάτων. Για να αναπτυχθούν τα σωστά μέτρα για τη βελτίωση του δείκτη κερδοφορίας, είναι απαραίτητο να διεξαχθεί μια ολοκληρωμένη σε βάθος ανάλυση.

Η έννοια της κερδοφορίας

Οι δείκτες κερδοφορίας στη χρηματοοικονομική ανάλυση σάς επιτρέπουν να αξιολογήσετε την αποτελεσματικότητα της χρήσης ορισμένων πόρων, τον αντίκτυπό τους στα κέρδη. Πράγματι, για να επιτευχθεί θετικό οικονομικό αποτέλεσμα κατά την περίοδο αναφοράς, η παραγωγή πρέπει να οργανωθεί κατά τέτοιο τρόπο ώστε τα κεφάλαια να αποστέλλονται σε κυκλοφορία οικονομικά.

Αλλά, με τη σειρά της, η έλλειψη πόρων οδηγεί σε αστοχίες, διακοπές παραγωγής. Επίσης επηρεάζει αρνητικά τα κέρδη. Ο δείκτης κερδοφορίας του κεφαλαίου κίνησης αντανακλά την αποτελεσματικότητα της χρήσης τους στη διαδικασία παραγωγής. Κατά τη διεξαγωγή μιας ανάλυσης, αυτός ο συντελεστής θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη στη δυναμική για πολλές περιόδους. Είναι επίσης δυνατό να συγκριθεί με παρόμοιους δείκτες ανταγωνιστικών επιχειρήσεων.

Τύπος υπολογισμού

Απόδοση κεφαλαίου κίνησης, ο τύπος της οποίαςχρησιμοποιείται στη χρηματοοικονομική ανάλυση, αρκετά απλό. Για να κατανοήσουμε πώς να ερμηνεύσουμε το αποτέλεσμα που λήφθηκε κατά τη διάρκεια της μελέτης, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε την ουσία αυτού του υπολογισμού. Ο τύπος για την απόδοση του κεφαλαίου κίνησης είναι:

- Ακαθάριστο=NP / OS100, όπου το NP είναι το καθαρό κέρδος, το OS είναι το μέσο ετήσιο ποσό του κεφαλαίου κίνησης.

Τα στοιχεία για τον υπολογισμό παρουσιάζονται στο έντυπο Νο. 1 και 2 των οικονομικών καταστάσεων. Κεφάλαιο κίνησης είναι η γραμμή 1200 του ισολογισμού. Το καθαρό εισόδημα εμφανίζεται στη γραμμή 2400 του G&I.

Αν κατά την ανάλυση διαπιστώθηκε ότι η κερδοφορία είναι μεγαλύτερη από 0, τότε η χρήση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων είναι αποτελεσματική. Η εταιρεία πραγματοποιεί κέρδη μέσω των δραστηριοτήτων της. Ένα αρνητικό αποτέλεσμα υποδηλώνει λανθασμένη οργάνωση της παραγωγής. Οι πόροι χρησιμοποιούνται αναποτελεσματικά.

Παράδειγμα υπολογισμού

Η απόδοση του κεφαλαίου κίνησης, ο τύπος της οποίας συζητήθηκε παραπάνω, μελετάται σε δυναμική. Το αποτέλεσμα του υπολογισμού παρουσιάζεται ως συντελεστής ή ποσοστό. Η δεύτερη επιλογή είναι προτιμότερη. Για σωστή ανάλυση αυτού του δείκτη, ο υπολογισμός θα πρέπει να εξεταστεί χρησιμοποιώντας ένα παράδειγμα.

Ας υποθέσουμε ότι την προηγούμενη περίοδο η μέση ετήσια αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό ανήλθε σε 10 εκατομμύρια ρούβλια και κατά το έτος αναφοράς - 12,5 εκατομμύρια ρούβλια. Ταυτόχρονα, η εταιρεία έλαβε καθαρά κέρδη 2,5 εκατομμυρίων ρούβλια. τόσο στο παρελθόν όσο και στην τρέχουσα περίοδο. Η κερδοφορία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

Στην περίοδο που αναλύθηκε, ο δείκτης ήταν θετικός. Όμως η δυναμική κάνει λόγο για μείωση της κερδοφορίας. Η αύξηση του αριθμού των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων ήταν ο λόγος για αυτό. Ως εκ τούτου, τα διοικητικά όργανα της εταιρείας θα πρέπει να εξετάσουν τη δομή του ισολογισμού και να καθορίσουν τους παράγοντες που περιορίζουν την ανάπτυξη. Τα μέτρα πρέπει να στοχεύουν στη μείωση του αριθμού των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Κανονιστικό

Εκτός από την εξέταση της δυναμικής του δείκτη, θα πρέπει να συγκριθεί με την κανονιστική τιμή. Είναι διαφορετικό για κάθε κλάδο. Αυτό οφείλεται στην υλική ένταση παραγωγής. Στη βιομηχανία, είναι υψηλό. Πράγματι, η κατασκευή νέων προϊόντων απαιτεί σημαντικό κόστος πρώτων υλών, ενέργειας κ.λπ. Ο δείκτης κερδοφορίας του κεφαλαίου κίνησης σε αυτή την περίπτωση σπάνια υπερβαίνει το 0,2.

Για νέες επιχειρήσεις, η μηδενική τιμή του δείκτη θεωρείται αποδεκτή. Αλλά για τις εμπορικές εταιρείες, ανάλογα με τις ιδιαιτερότητες της δραστηριότητας, θεωρείται ο κανόνας εάν ο συντελεστής κυμαίνεται από 0 έως 0,8. Σε αυτήν την περίπτωση, το σύστημα διακανονισμών με τους οφειλέτες έχει κυρίως επιρροή. Ταυτόχρονα, το κόστος υλικών είναι ελάχιστο, επομένως δεν έχει μεγάλη επίδραση στην κερδοφορία.

Κύκλος εργασιών

Το κεφάλαιο κίνησης είναι οι πιο ρευστοί πόροι της εταιρείας. Επομένως, ο αριθμός τους θα πρέπει να είναι επαρκής για έγκαιρο διακανονισμό με τους πιστωτές. Αλλά ταυτόχρονα, η κινητή περιουσία δεν πρέπει να συσσωρεύεται και να διακανονίζεται σε αποθέματα, απαιτήσεις. Επομένως, παίζει η ταχύτητα μιας περιστροφήςσημαντικό ρόλο.

Αυτός είναι ο χρόνος κατά τον οποίο ένα συγκεκριμένο είδος ή ολόκληρο το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων περνά από όλα τα στάδια παραγωγής, μετατρέπεται σε νομισματική μορφή.

Αυτός ο δείκτης επηρεάζει επίσης την κερδοφορία. Όσο πιο γρήγορος είναι ο κύκλος εργασιών, τόσο περισσότερα κέρδη λαμβάνει η εταιρεία. Ως εκ τούτου, τα όργανα διοίκησης ενδιαφέρονται με κάθε δυνατό τρόπο να συμβάλουν στη βελτίωση αυτού του δείκτη.

Κερδοφορία και κύκλος εργασιών

Η κερδοφορία του πάγιου κεφαλαίου κίνησης εξαρτάται από την ταχύτητα του κύκλου εργασιών. Για να κατανοήσετε αυτή τη σχέση, θα πρέπει να εξετάσετε τον τύπο για τον υπολογισμό αυτού του δείκτη. Μοιάζει κάπως έτσι:

- Ros \u003d PPKob, όπου: PP είναι η κερδοφορία των πωλήσεων, Kob είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών του κυκλοφορούντος ενεργητικού.

Το ποσοστό κύκλου εργασιών υπολογίζεται με τον τύπο:

- Cob=BP / OS, όπου η BP είναι έσοδα από πωλήσεις.

Απόδοση πωλήσεων σημαίνει την αναλογία των εσόδων από τις πωλήσεις προς το κόστος των αγαθών ή των υπηρεσιών. Αυτή η αναλογία χαρακτηρίζει την αποτελεσματικότητα των εργασιών της εταιρείας στο σύνολό της.

Υπολογισμός νεκρού ζυγού

Αναλύοντας την κερδοφορία του κεφαλαίου κίνησης, λαμβάνουν μια ολόκληρη σειρά δεδομένων σχετικά με την οργάνωση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της εταιρείας. Με βάση αυτά πραγματοποιείται ο προγραμματισμός.

Αρχικά, πρέπει να υπολογίσετε το νεκρό επίπεδο. Αυτή είναι η γραμμή που διαχωρίζει την κερδοφορία της επιχείρησης από τη μη κερδοφορία της. Σε αυτό το σημείο, οι πόροι που δαπανώνται γιαείσπραξη καθαρού κέρδους, ισούται με αυτό. Η εταιρεία δεν λαμβάνει κανένα κέρδος ή ζημία.

Κατά την εξέταση των οικονομικών καταστάσεων, το νεκρό σημείο προσδιορίζεται κατά τη λήψη του καθαρού κέρδους ύψους 0 ρούβλια. Αυτό σας επιτρέπει να προγραμματίσετε το ελάχιστο απαιτούμενο εισόδημα από τις πωλήσεις, στο οποίο η παραγωγή θα εξισορροπηθεί. Από εδώ, υπολογίζεται το ελάχιστο ποσό κόστους (συμπεριλαμβανομένου του κεφαλαίου κίνησης).

Παράγοντες που επηρεάζουν την κερδοφορία

Η απόδοση του κεφαλαίου κίνησης επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες. Μπορούν να είναι εξωτερικά και εσωτερικά. Για τον προσδιορισμό της κερδοφορίας του κεφαλαίου κίνησης κατά την περίοδο προγραμματισμού, η διοίκηση της εταιρείας πρέπει να τα λάβει υπόψη.

Είναι αδύνατο να επηρεαστούν οι εξωτερικοί παράγοντες, αλλά είναι δυνατό να προβλεφθεί η αλλαγή τους. Αυτά περιλαμβάνουν το κόστος των πρώτων υλών, την εργασία και τα καύσιμα, τις εποχιακές διακυμάνσεις της ζήτησης και τις τιμές ανταγωνιστικών προϊόντων. Ο πληθωρισμός είναι επίσης ένας από τους εξωτερικούς παράγοντες από τους οποίους εξαρτάται η κερδοφορία.

Εσωτερικά μονοπάτια επιρροής είναι διαθέσιμα στη διοίκηση. Ως εκ τούτου, όταν σχεδιάζονται μέτρα για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης, δίνεται ιδιαίτερη προσοχή. Οι εσωτερικοί παράγοντες περιλαμβάνουν την παραγωγικότητα της εργασίας, την οργάνωση της παραγωγικής διαδικασίας, τις προσεγγίσεις διαχείρισης κ.λπ.

Χάρη στις ικανές, στοχαστικές αρχές των λειτουργικών δραστηριοτήτων της εταιρείας, είναι δυνατή η αύξηση των κερδών και η μείωση του κόστους.

Τρόποι για να αυξήσετε την κερδοφορία

Υπάρχουν τρεις κύριοι τομείς που σας επιτρέπουν να αυξήσετε την κερδοφορία του κεφαλαίου κίνησης. Με βάσημια ολοκληρωμένη ανάλυση των δραστηριοτήτων της εταιρείας, λαμβάνονται αποφάσεις σχετικά με την εφαρμογή ορισμένων μέτρων για τη βελτίωση της αποδοτικότητας της παραγωγής. Αυτές περιλαμβάνουν επιταχυνόμενες πωλήσεις, σκόπιμες μειώσεις του κεφαλαίου κίνησης, αλλαγές στις τιμές των προϊόντων.

Κάτω από την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών θα πρέπει να νοείται ως μείωση στην περίοδο ολόκληρου του κύκλου. Εξετάζοντας κάθε ένα από τα στάδιά του, είναι δυνατός ο προσδιορισμός των περιοριστικών παραγόντων. Με την εξάλειψή τους, η εταιρεία είναι σε θέση να επιταχύνει τον κύκλο εργασιών των κεφαλαίων. Αυτό απελευθερώνει ορισμένους πόρους που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη βελτίωση της ποιότητας των προϊόντων και την επέκταση της παραγωγής.

Η μείωση του αριθμού των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να υπολογίζεται με σαφήνεια. Η έλλειψη κεφαλαίων οδηγεί σε διακοπή της παραγωγής, μειωμένη φερεγγυότητα, επενδυτική αξιολόγηση και σταθερότητα. Όλες οι ενέργειες προς αυτή την κατεύθυνση πρέπει να υπολογίζονται με σαφήνεια. Οι αλλαγές τιμών θα πρέπει να γίνουν λαμβάνοντας υπόψη τις συνθήκες της αγοράς.

Μέτρα για τη βελτίωση της κερδοφορίας

Υπάρχουν ορισμένα βασικά μέτρα που μπορούν να ληφθούν για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης. Για να συντομεύσει το χρόνο ολοκλήρωσης των υλικών σε μετρητά, μια εταιρεία μπορεί να επικεντρωθεί σε εκείνα τα είδη που έχουν υψηλή ζήτηση.

Θα είναι επίσης σκόπιμο να αυξήσετε τη γκάμα, να μειώσετε τα αποθέματα στην αποθήκη και να εργαστείτε για τη βελτίωση της ποιότητας των προϊόντων. Σημαντικό ρόλο παίζει μια ικανή διαφημιστική καμπάνια.

Η κερδοφορία του κεφαλαίου κίνησης αυξάνεται με τη σωστή κατανομή. Η εισαγωγή υλικών με βελτιωμένηιδιότητες, η επιστημονική ανάπτυξη έχει επίσης μεγάλη σημασία.

Οι αλλαγές στις τιμές έχουν επίσης τεράστιο αντίκτυπο στα κέρδη. Με σταθερό κόστος, η αύξηση της τιμής των αγαθών ή των υπηρεσιών θα είναι κατάλληλη ελλείψει ανταγωνισμού. Εάν η αγορά είναι γεμάτη με διάφορα υποκατάστατα και παρόμοια προϊόντα, είναι απαραίτητο είτε να μειωθεί το κόστος (όχι σε βάρος της ποιότητας), είτε να μειωθούν οι τιμές όσο το δυνατόν περισσότερο.

Η εξοικείωση με έναν δείκτη όπως η κερδοφορία του κεφαλαίου κίνησης επιτρέπει μια ικανή αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των πόρων παραγωγής. Με βάση τα αποτελέσματα της μελέτης, πραγματοποιείται προγραμματισμός, βρίσκονται τρόποι βελτίωσης της οργάνωσης του κύκλου εργασιών. Αυτό οδηγεί στην ορθολογική χρήση των πόρων, σε αύξηση των καθαρών κερδών της εταιρείας.